Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10DCK7

АБЗ-1 2Р04

АБЗ-1 002P-04 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

20,27%

доходность к погашению

дёшево к группе+211 бп

Цена 101,12% 1012 ₽ с НКД

Купон 19,50% 12×/год

Погашение 16.10.2028 срок 2,1 г

Дюрация 1,3 г цена −1,1% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +627 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruA- Эксперт РА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

5 выпусков. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 107 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить АБЗ-1 2Р04 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A- · вероятность дефолта ≈ 0,25%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении15,19 млрд ₽

Выпусков8

Гасить за год8%

Ставка долга19,74% рынок 19,67%

2026

2027

2028

2029

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

20,06%

против 20,27% без поправки - риск дефолта съедает 21 бп

вероятность дефолта 0,25%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 21 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 604 бп

Параметры выпуска

Цена101,12%

Стакан101,13 / 101,17% спред 3 бп

Издержка входа≈ 20 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)1 012 ₽

Купон19,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽16,03

НКД, ₽0,53 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение16.10.2028 · 2,1 г

Дюрация1,3 г

Текущая доходность19,28%

Простая доходность13,00%

YTM к погашению20,27%

Доходность после налога17,32% / 16,87% при 15%

G-спред к ОФЗ+627 бп

Z-спред к ОФЗ+603 бп

Оценка к аналогамДёшево +211 бп к группе

Кредитный рейтингruA- Эксперт РА

Уровень листинга2

Объём выпуска3 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности67/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 62 вес 30%

Запас прочности 86 вес 25%

Ликвидность 82 вес 25%

Кредитное качество 34 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+627 бп

Roll-down (год)+1,6%

Ожидаемый доход+21,87%

Запас прочности (breakeven)+2092 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

20,3%

ставка на 2,1 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 7,3 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 17,3%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

+16,8% +18,9% годовых

Изменение цены+0,8%

Купоны · 10 шт+16,0%

Куплено 01.11.2025, удержано до 24.09.2026 (0,9 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 25)

27.10.202616,03 ₽

26.11.202616,03 ₽

26.12.202616,03 ₽

25.01.202716,03 ₽

24.02.202716,03 ₽

26.03.202716,03 ₽

25.04.202716,03 ₽

25.05.202716,03 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

АБЗ-1 2Р04 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).