Облигации · Корпоративные
Корпоративные · RU000A10B0Z9

ТелХолБ2-9

ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-09

17,64%
доходность к погашению
справедливо-53 бп
Цена 98,94% 989 ₽ с НКД
Купон 15,50% 12×/год
Погашение 20.02.2028 срок 1,4 г
Дюрация 1,3 г цена −1,1% на +1 п.п. ставки
Премия к ОФЗ +363 бп G-спред на дюрации
Кредитный риск ruA- Эксперт РА · низкий
Цена облигации, % номинала
Сравнить с другой облигацией
Стоит ли заменить ТелХолБ2-9 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность
→
Калькулятор доходности
Облигаций на сумму—
Цена покупки 1 шт (с НКД)—
Вложено—
Комиссия—
Купонный доход до погашения—
Возврат номинала—
Итоговая прибыль—
Текущая доходностьⓘ—
Дюрация (Маколея)—
Модиф. дюрацияⓘ—
Выпуклостьⓘ—
PVBP, ₽ⓘ—
Цена при ±1 п.п.ⓘ—
Стресс по ставкеⓘ
бп доходности
Цена, %—
Изменение—
P&L позиции—
Справедливая цена —
—
—
—
Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).
Денежные потоки
ДатаКупон, ₽Номинал, ₽Итого, ₽
Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.
Кредитный рискⓘ
Низкий
рейтинг эмитента A- · вероятность дефолта ≈ 0,25%/год
Долг эмитента в обращенииⓘ
В обращении44,7 млрд ₽
Выпусков6
Гасить за год45%
Ставка долгаⓘ15,15% рынок 16,58%
2026
2027
2028
Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.
Доходность с поправкой на рискⓘ
17,43%
против 17,64% без поправки - риск дефолта съедает 21 бп
вероятность дефолта 0,25%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала
Из чего состоит премия к ОФЗⓘ
Ожидаемые потери 21 бп Цена выхода 7 бп Премия за риск 335 бп
Параметры выпуска
Цена98,94%
Стаканⓘ98,79 / 98,97% спред 14 бп
Издержка входаⓘ≈ 91 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15
Цена ₽ (с НКД)989 ₽
Купон15,50% годовых · 12 выпл./год
Купон, ₽12,74
НКД, ₽ⓘ0,00 на 28.09.2026
Номинал1000 ₽
Погашение20.02.2028 · 1,4 г
Дюрация1,3 г
Текущая доходностьⓘ15,67%
Простая доходностьⓘ16,43%
YTM к погашениюⓘ17,64%
Доходность после налогаⓘ15,20% / 14,83% при 15%
G-спред к ОФЗⓘ+363 бп
Z-спред к ОФЗⓘ+353 бп
Спред к свопам (I)ⓘ+348 бп
Z-спред к свопамⓘ+345 бп
Оценка к аналогамⓘСправедливо -53 бп
Кредитный рейтингruA- Эксперт РА
Уровень листинга2
Объём выпускаⓘ3,5 млрд ₽
Лот1 шт
Оценка привлекательностиⓘ42/100
Из чего сложилась оценкаⓘ
Дёшево к норме 7 вес 30%
Запас прочности 79 вес 25%
Ликвидность 54 вес 25%
Кредитное качество 34 вес 20%
Ожидаемый доход и запас · за годⓘ
Carry к ставке ЦБⓘ+364 бп
Roll-down (год)ⓘ+1,65%
Ожидаемый доходⓘ+19,29%
Запас прочности (breakeven)ⓘ+1797 бп
Облигация или вклад?ⓘ
Эта облигация
17,6%
ставка на 1,4 г зафиксирована
Вклад
13,0%
топ-10 банков, II.09.2026
Фонд ликвидности
13,6%
плавает со ставкой ЦБ
Доходность выше ставки вклада на 4,6 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.
Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 15,2%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.
Полная доходность за годⓘ
+18,1% +18,1% годовых
Изменение цены-4,7%
Купоны · 12 шт+22,8%
Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.
Ближайшие купоны (8 из 17)
28.10.202612,74 ₽
27.11.202612,74 ₽
27.12.202612,74 ₽
26.01.202712,74 ₽
25.02.202712,74 ₽
27.03.202712,74 ₽
26.04.202712,74 ₽
26.05.202712,74 ₽
Найти похожие на карте рынка
ТелХолБ2-9 и аналоги: доходность × срок
→
Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).