Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10B3Q2

БинФарм1P5

Биннофарм Групп 001Р-05 · кривая выпусков эмитента

19,94%

доходность к погашению

дёшево к группе+177 бп

Цена 100,86% 1017 ₽ с НКД

Купон 19,00% 12×/год

Погашение 05.03.2028 срок 1,4 г

Дюрация 1,3 г цена −1,1% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +593 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruA Эксперт РА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 15 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить БинФарм1P5 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A · вероятность дефолта ≈ 0,15%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении24,5 млрд ₽

Выпусков7

Гасить за год59%

Ставка долга17,72% рынок 18,14%

2026

2027

2028

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

19,81%

против 19,94% без поправки - риск дефолта съедает 13 бп

вероятность дефолта 0,15%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 13 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 578 бп

Параметры выпуска

Цена100,86%

Стакан100,80 / 100,86% спред 5 бп

Издержка входа≈ 30 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)1 017 ₽

Купон19,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽15,62

НКД, ₽8,33 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение05.03.2028 · 1,4 г

Дюрация1,3 г

Текущая доходность18,84%

Простая доходность18,10%

YTM к погашению19,94%

Доходность после налога16,97% / 16,52% при 15%

G-спред к ОФЗ+593 бп

Z-спред к ОФЗ+580 бп

Спред к свопам (I)+578 бп

Z-спред к свопам+574 бп

Оценка к аналогамДёшево +177 бп к группе

Кредитный рейтингruA Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска6 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности51/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 33 вес 30%

Запас прочности 85 вес 25%

Ликвидность 46 вес 25%

Кредитное качество 42 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+594 бп

Roll-down (год)+1,61%

Ожидаемый доход+21,55%

Запас прочности (breakeven)+2055 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

19,9%

ставка на 1,4 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 6,9 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 17,0%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+17,2% +17,3% годовых

Изменение цены-4,7%

Купоны · 12 шт+22,0%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 18)

12.10.202615,62 ₽

11.11.202615,62 ₽

11.12.202615,62 ₽

10.01.202715,62 ₽

09.02.202715,62 ₽

11.03.202715,62 ₽

10.04.202715,62 ₽

10.05.202715,62 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

БинФарм1P5 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).