Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10CU30

Патриот1Р2

Патриот Групп 001Р-02 · кривая выпусков эмитента

29,48%

доходность к погашению

справедливо-4 бп

Цена 93,75% 942 ₽ с НКД

Купон 22,00% 12×/год

Погашение 10.09.2028 срок 2,0 г

Дюрация 1,6 г цена −1,2% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1506 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BB+ НКР · высокий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 1175 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Патриот1Р2 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента BB+ · вероятность дефолта ≈ 2%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении720,7 млн ₽

Выпусков3

Гасить за год0%

Ставка долга24,42% рынок 33,67%

2028

2029

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

27,68%

против 29,48% без поправки - риск дефолта съедает 180 бп

вероятность дефолта 2%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 180 бп Цена выхода 12 бп Премия за риск 1314 бп

Параметры выпуска

Цена93,75%

Стакан93,34 / 93,70% спред 23 бп

Издержка входа≈ 192 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:30

Цена ₽ (с НКД)942 ₽

Купон22,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽18,08

НКД, ₽4,22 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение10.09.2028 · 2,0 г

Дюрация1,6 г

Текущая доходность23,47%

Простая доходность26,76%

YTM к погашению29,48%

Доходность после налога25,29% / 24,66% при 15%

G-спред к ОФЗ+1506 бп

Z-спред к ОФЗ+1479 бп

Спред к свопам (I)+1523 бп

Z-спред к свопам+1515 бп

Оценка к аналогамСправедливо -4 бп

Кредитный рейтингBB+ НКР

Уровень листинга3

Объём выпуска300,0 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности48/100

Риск стрессавысокий 76/100

доходность 28.4% — выше типичной для рынка+25

цена за месяц -10.6%+20

размах цены за месяц 33.2% — котировка нестабильна+15

доходность за месяц выросла на 962 бп+10

цена 95.0% номинала — торгуется с дисконтом+6

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 60 вес 30%

Запас прочности 90 вес 25%

Ликвидность 20 вес 25%

Кредитное качество 13 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+1548 бп

Roll-down (год)+1,41%

Ожидаемый доход+30,89%

Запас прочности (breakeven)+2526 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

29,5%

ставка на 2,0 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 16,5 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 25,3%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

+13,6% +13,7% годовых

Изменение цены-7,9%

Купоны · 12 шт+21,5%

Куплено 26.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 24)

21.10.202618,08 ₽

20.11.202618,08 ₽

20.12.202618,08 ₽

19.01.202718,08 ₽

18.02.202718,08 ₽

20.03.202718,08 ₽

19.04.202718,08 ₽

19.05.202718,08 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

Патриот1Р2 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).