Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10CLX3

УралСт1Р05

Уральская Сталь БО-001Р-05

38,97%

доходность к погашению

дёшево к группе+1014 бп

Цена 83,71% 840 ₽ с НКД

Купон 18,50% 12×/год

Погашение 15.02.2028 срок 1,4 г

Дюрация 1,2 г цена −0,9% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +2503 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BB-(RU) АКРА · высокий

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить УралСт1Р05 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента BB- · вероятность дефолта ≈ 5,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении6,39 млрд ₽

Выпусков2 +1 валютных

Гасить за год0%

Ставка долга19,25% рынок 38,19%

2028

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

33,76%

против 38,97% без поправки - риск дефолта съедает 521 бп

вероятность дефолта 5,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 521 бп Цена выхода 4 бп Премия за риск 1978 бп

Параметры выпуска

Цена83,71%

Стакан83,56 / 83,66% спред 8 бп

Издержка входа≈ 60 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)840 ₽

Купон18,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽15,21

НКД, ₽2,54 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение15.02.2028 · 1,4 г

Дюрация1,2 г

Текущая доходность22,10%

Простая доходность36,06%

YTM к погашению38,97%

Доходность после налога33,54% / 32,71% при 15%

G-спред к ОФЗ+2503 бп

Z-спред к ОФЗ+2490 бп

Спред к свопам (I)+2483 бп

Z-спред к свопам+2479 бп

Оценка к аналогамДёшево +1014 бп к группе

Кредитный рейтингBB-(RU) АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска4 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности63/100

Риск стрессавысокий 90/100

доходность 38.0% — выше типичной для рынка+25

цена 84.3% номинала — рынок оценивает возврат долга ниже номинала+15

размах цены за месяц 7.5% — котировка нестабильна+15

баланс эмитента ухудшился за год: Altman Z″ -4.2+15

цена за месяц -3.2%+10

доходность за месяц выросла на 397 бп+10

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 70 вес 30%

Запас прочности 99 вес 25%

Ликвидность 63 вес 25%

Кредитное качество 6 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+2497 бп

Roll-down (год)+1,31%

Ожидаемый доход+40,28%

Запас прочности (breakeven)>3000 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

39,0%

ставка на 1,4 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 26,0 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 33,5%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+4,6% +4,6% годовых

Изменение цены-15,2%

Купоны · 13 шт+19,8%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 17)

23.10.202615,21 ₽

22.11.202615,21 ₽

22.12.202615,21 ₽

21.01.202715,21 ₽

20.02.202715,21 ₽

22.03.202715,21 ₽

21.04.202715,21 ₽

21.05.202715,21 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

УралСт1Р05 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).