Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10CLD5

МСБЛиз3P06

МСБ-Лизинг 003P-06 · кривая выпусков эмитента

Амортизация Оферта 08.27

26,89%

по текущей ставке 23,00% годовых: купоны с 17.09.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

справедливо+202 бп

Цена 98,90% 993 ₽ с НКД

Купон 23,00% 12×/год

Оферта 23.08.2027 до погашения 2,9 г

Дюрация 0,8 г цена −0,6% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1351 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruBB+ Эксперт РА · высокий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

5 выпусков. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 118 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить МСБЛиз3P06 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (23.08.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента BB+ · вероятность дефолта ≈ 2%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении1,19 млрд ₽

Выпусков6

Гасить за год32%

Ставка долга21,72% рынок 27,95%

2026

2027

2029

2030

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

25,10%

против 26,89% без поправки - риск дефолта съедает 179 бп

вероятность дефолта 2%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 179 бп Цена выхода 16 бп Премия за риск 1156 бп

Параметры выпуска

Цена98,90%

Стакан98,67 / 98,93% спред 32 бп

Издержка входа≈ 132 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:30

Цена ₽ (с НКД)993 ₽

Купон23,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽18,90

НКД, ₽3,78 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение07.08.2029 · 2,9 г

Оферта23.08.2027

Дюрация0,8 г

Текущая доходность23,26%

Простая доходность24,04%

YTM к оферте (YTW)26,89%

YTM к погашению26,49%

Доходность после налога22,99% / 22,40% при 15%

G-спред к ОФЗ+1351 бп

Z-спред к ОФЗ+1343 бп

Спред к свопам (I)+1283 бп

Z-спред к свопам+1282 бп

Оценка к аналогамСправедливо +202 бп

Кредитный рейтингruBB+ Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска300,0 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности52/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 95 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 33 вес 25%

Кредитное качество 13 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

26,9%

ставка на 0,9 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 13,9 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 23,0%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+21,8% +21,8% годовых

Изменение цены-2,5%

Купоны · 13 шт+24,3%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 35)

22.10.202618,90 ₽

21.11.202618,90 ₽

21.12.202618,90 ₽

20.01.202718,90 ₽

19.02.202718,90 ₽

21.03.202718,90 ₽

20.04.202718,90 ₽

20.05.202718,90 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

МСБЛиз3P06 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).