Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A108BX7

ТатнхимP02

Татнефтехим 001-P-02

Амортизация Оферта 04.27

17,65%

по текущей ставке 20,50% годовых: купоны с 09.06.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дорого к группе-666 бп

Цена 101,85% 1044 ₽ с НКД

Купон 20,50% 6×/год

Оферта 14.04.2027 до погашения 2,5 г

Дюрация 0,5 г цена −0,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +483 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BB+ АКРА · высокий

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ТатнхимP02 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (14.04.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента BB+ · вероятность дефолта ≈ 2%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении600,0 млн ₽

Выпусков2

Гасить за год100%

Ставка долга20,50% рынок 19,87%

2027

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

15,98%

против 17,65% без поправки - риск дефолта съедает 167 бп

вероятность дефолта 2%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 167 бп Цена выхода 18 бп Премия за риск 298 бп

Параметры выпуска

Цена101,85%

Стакан101,66 / 101,85% спред 37 бп

Издержка входа≈ 93 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:30

Цена ₽ (с НКД)1 044 ₽

Купон20,50% годовых · 6 выпл./год

Купон, ₽33,70

НКД, ₽25,84 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение30.03.2029 · 2,5 г

Оферта14.04.2027

Дюрация0,5 г

Текущая доходность20,13%

Простая доходность15,97%

YTM к оферте (YTW)17,65%

YTM к погашению21,19%

Доходность после налога14,01% / 13,46% при 15%

G-спред к ОФЗ+483 бп

Z-спред к ОФЗ+479 бп

Спред к свопам (I)+364 бп

Z-спред к свопам+364 бп

Оценка к аналогамДорого -666 бп к группе

Кредитный рейтингBB+ АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска300,0 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности29/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 14 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 39 вес 25%

Кредитное качество 13 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

17,7%

ставка на 0,5 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 4,7 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 14,0%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+21,7% +21,8% годовых

Изменение цены-1,6%

Купоны · 6 шт+23,4%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 16)

12.10.202633,70 ₽

11.12.202633,70 ₽

09.02.202733,70 ₽

10.04.202733,70 ₽

09.06.202733,70 ₽

08.08.202733,70 ₽

07.10.202733,70 ₽

06.12.202733,70 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ТатнхимP02 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).