Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10B5A1

БИАНКА-02

БИАНКА ПРЕМИУМ БО-02

34,06%

доходность к погашению

дёшево к группе+525 бп

Цена 98,63% 996 ₽ с НКД

Купон 28,50% 12×/год

Погашение 09.03.2028 срок 1,5 г

Дюрация 1,2 г цена −0,9% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +2014 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BB НКР · высокий

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить БИАНКА-02 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента BB · вероятность дефолта ≈ 3,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении380,0 млн ₽

Выпусков2

Гасить за год53%

Ставка долга25,61% рынок 43,74%

2027

2028

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

30,73%

против 34,06% без поправки - риск дефолта съедает 333 бп

вероятность дефолта 3,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 333 бп Цена выхода 20 бп Премия за риск 1661 бп

Параметры выпуска

Цена98,63%

Стакан98,42 / 98,90% спред 40 бп

Издержка входа≈ 243 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)996 ₽

Купон28,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽23,42

НКД, ₽9,37 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение09.03.2028 · 1,5 г

Дюрация1,2 г

Текущая доходность28,90%

Простая доходность29,57%

YTM к погашению34,06%

Доходность после налога28,99% / 28,23% при 15%

G-спред к ОФЗ+2014 бп

Z-спред к ОФЗ+1995 бп

Спред к свопам (I)+1992 бп

Z-спред к свопам+1986 бп

Оценка к аналогамДёшево +525 бп к группе

Кредитный рейтингBB НКР

Уровень листинга3

Объём выпуска180,0 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности62/100

Риск стрессаповышенный 70/100

доходность 34.1% — выше типичной для рынка+25

цена за месяц -11.7%+20

размах цены за месяц 16.6% — котировка нестабильна+15

доходность за месяц выросла на 1303 бп+10

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 90 вес 30%

Запас прочности 99 вес 25%

Ликвидность 33 вес 25%

Кредитное качество 9 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+2006 бп

Roll-down (год)+1,37%

Ожидаемый доход+35,43%

Запас прочности (breakeven)>3000 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

34,1%

ставка на 1,4 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 21,1 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 29,0%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,0% +15,0% годовых

Изменение цены-10,5%

Купоны · 12 шт+25,5%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 18)

16.10.202623,42 ₽

15.11.202623,42 ₽

15.12.202623,42 ₽

14.01.202723,42 ₽

13.02.202723,42 ₽

15.03.202723,42 ₽

14.04.202723,42 ₽

14.05.202723,42 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

БИАНКА-02 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).