Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A106WZ2

АПРИ 2Р3

АПРИ БО-002Р-03 · кривая выпусков эмитента

Амортизация Оферта 09.26

38,30%

доходность к погашению

дёшево к группе+1419 бп

Цена 95,05% 959 ₽ с НКД

Купон 24,00% 4×/год

Оферта 29.09.2026 до погашения 1,0 г

Дюрация 0,5 г цена −0,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +2541 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB-.ru НКР · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

14 выпусков. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 38 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить АПРИ 2Р3 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB- · вероятность дефолта ≈ 0,90%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении15,4 млрд ₽

Выпусков14

Гасить за год22%

Ставка долга24,61% рынок 41,77%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

37,41%

против 38,30% без поправки - риск дефолта съедает 89 бп

вероятность дефолта 0,90%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 89 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 2450 бп

Параметры выпуска

Цена95,05%

Стакан95,04 / 95,06% спред 4 бп

Издержка входа≈ 11 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:00

Цена ₽ (с НКД)959 ₽

Купон24,00% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽59,84

НКД, ₽8,55 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение14.09.2027 · 1,0 г

Оферта29.09.2026

Дюрация0,5 г

Текущая доходность25,25%

Простая доходность20,66%

YTM к погашению38,30%

Доходность после налога32,69% / 31,84% при 15%

G-спред к ОФЗ+2541 бп

Z-спред к ОФЗ+2516 бп

Спред к свопам (I)+2428 бп

Z-спред к свопам+2426 бп

Оценка к аналогамДёшево +1419 бп к группе

Кредитный рейтингBBB-.ru НКР

Уровень листинга3

Объём выпуска750,0 млн ₽

Лот1 шт

Облигация или вклад?

Эта облигация

38,3%

ставка на 1,0 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 25,3 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 32,7%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+21,6% +21,7% годовых

Изменение цены-2,8%

Купоны · 4 шт+24,4%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

15.12.202659,84 ₽

16.03.202744,88 ₽

15.06.202729,92 ₽

14.09.202714,96 ₽

Похожие выпуски

погаш. 04.2027 · BBB-

погаш. 04.2027 · BBB+

24,90%

АйДиКол1P4

погаш. 05.2029 · BBB-

23,08%

АйДиКол1P5

погаш. 06.2029 · BBB-

23,55%

Найти похожие на карте рынка

АПРИ 2Р3 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).