Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10BAP4

ЭталонФин3

Эталон-Финанс 002Р-03 · Эталон: другие выпуски

24,96%

доходность к погашению

справедливо+98 бп

Цена 101,43% 1032 ₽ с НКД

Купон 25,50% 12×/год

Погашение 01.04.2027 срок 0,5 г

Дюрация 0,5 г цена −0,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1220 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruBBB+ Эксперт РА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска · Эталон. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 1036 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ЭталонФин3 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB+ · вероятность дефолта ≈ 0,35%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении39,25 млрд ₽

Выпусков5

Гасить за год17%

Ставка долга21,51% рынок 29,57%

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

24,65%

против 24,96% без поправки - риск дефолта съедает 31 бп

вероятность дефолта 0,35%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 31 бп Цена выхода 6 бп Премия за риск 1183 бп

Параметры выпуска

Цена101,43%

Стакан101,39 / 101,44% спред 11 бп

Издержка входа≈ 25 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)1 032 ₽

Купон25,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽20,96

НКД, ₽17,47 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение01.04.2027 · 0,5 г

Дюрация0,5 г

Текущая доходность25,14%

Простая доходность21,98%

YTM к погашению24,96%

Доходность после налога20,43% / 19,74% при 15%

G-спред к ОФЗ+1220 бп

Z-спред к ОФЗ+1215 бп

Спред к свопам (I)+1095 бп

Z-спред к свопам+1095 бп

Оценка к аналогамСправедливо +98 бп

Кредитный рейтингruBBB+ Эксперт РА

Уровень листинга2

Объём выпуска6,75 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности63/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 89 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 73 вес 25%

Кредитное качество 27 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

25,0%

ставка на 0,5 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 12,0 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 20,4%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,1% +15,2% годовых

Изменение цены-7,8%

Купоны · 12 шт+22,9%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

03.10.202620,96 ₽

02.11.202620,96 ₽

02.12.202620,96 ₽

01.01.202720,96 ₽

31.01.202720,96 ₽

02.03.202720,96 ₽

01.04.202720,96 ₽

Похожие выпуски

МВ ФИН 1Р6

погаш. 04.2027 · BBB-

35,98%

АПРИ 2Р3

погаш. 09.2027 · BBB-

38,24%

Джи-гр 2P6

погаш. 02.2027 · BBB+

погаш. 05.2027 · BBB-

20,74%

Найти похожие на карте рынка

ЭталонФин3 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).