Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10FV02

ЭЛРЕШ 1Р4

ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ 001Р-04 · кривая выпусков эмитента

25,13%

доходность к погашению

справедливо-19 бп

Цена 99,05% 1001 ₽ с НКД

Купон 22,00% 12×/год

Погашение 01.08.2028 срок 1,9 г

Дюрация 1,5 г цена −1,2% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1080 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB АКРА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 153 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ЭЛРЕШ 1Р4 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB · вероятность дефолта ≈ 0,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении3 млрд ₽

Выпусков3

Гасить за год33%

Ставка долга22,67% рынок 24,98%

2027

2028

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

24,69%

против 25,13% без поправки - риск дефолта съедает 44 бп

вероятность дефолта 0,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 44 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 1034 бп

Параметры выпуска

Цена99,05%

Стакан98,97 / 99,05% спред 5 бп

Издержка входа≈ 40 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)1 001 ₽

Купон22,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽18,08

НКД, ₽10,25 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение01.08.2028 · 1,9 г

Дюрация1,5 г

Текущая доходность22,21%

Простая доходность22,50%

YTM к погашению25,13%

Доходность после налога21,48% / 20,92% при 15%

G-спред к ОФЗ+1080 бп

Z-спред к ОФЗ+1056 бп

Спред к свопам (I)+1090 бп

Z-спред к свопам+1083 бп

Оценка к аналогамСправедливо -19 бп

Кредитный рейтингBBB АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска1 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности57/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме нет сигнала вес 30%

Запас прочности 88 вес 25%

Ликвидность 63 вес 25%

Кредитное качество 22 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+1113 бп

Roll-down (год)+1,53%

Ожидаемый доход+26,66%

Запас прочности (breakeven)+2202 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

25,1%

ставка на 1,8 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 12,1 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 21,5%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

+1,1%

Изменение цены-0,7%

Купоны · 1 шт+1,8%

Куплено 12.08.2026, удержано до 24.09.2026 (0,1 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 23)

11.10.202618,08 ₽

10.11.202618,08 ₽

10.12.202618,08 ₽

09.01.202718,08 ₽

08.02.202718,08 ₽

10.03.202718,08 ₽

09.04.202718,08 ₽

09.05.202718,08 ₽

Похожие выпуски

АРЕНЗА1Р07

погаш. 03.2029 · BBB+

18,64%

РедСофт2P6

погаш. 12.2028 · BBB+

погаш. 06.2028 · BBB+

Найти похожие на карте рынка

ЭЛРЕШ 1Р4 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).