Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10B2F7

Роделен2P3

ЛК Роделен БО 002P-03 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

33,99%

доходность к погашению

дёшево к группе+876 бп

Цена 94,20% 959 ₽ с НКД

Купон 25,50% 12×/год

Погашение 15.02.2030 срок 3,4 г

Дюрация 1,4 г цена −1,0% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1975 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruBBB Эксперт РА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

7 выпусков. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 110 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Роделен2P3 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB · вероятность дефолта ≈ 0,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении3,91 млрд ₽

Выпусков8

Гасить за год23%

Ставка долга21,63% рынок 33,93%

2026

2027

2028

2030

2031

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

33,52%

против 33,99% без поправки - риск дефолта съедает 47 бп

вероятность дефолта 0,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 47 бп Цена выхода 6 бп Премия за риск 1922 бп

Параметры выпуска

Цена94,20%

Стакан94,02 / 94,20% спред 12 бп

Издержка входа≈ 96 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)959 ₽

Купон25,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽20,96

НКД, ₽16,77 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение15.02.2030 · 3,4 г

Дюрация1,4 г

Текущая доходность27,07%

Простая доходность17,12%

YTM к погашению33,99%

Доходность после налога29,06% / 28,31% при 15%

- с ЛДВ (3+ года)29,34%

G-спред к ОФЗ+1975 бп

Z-спред к ОФЗ+1931 бп

Оценка к аналогамДёшево +876 бп к группе

Кредитный рейтингruBBB Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска1 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности73/100

Риск стрессаповышенный 66/100

доходность 33.8% — выше типичной для рынка+25

размах цены за месяц 8.7% — котировка нестабильна+15

цена за месяц -4.8%+10

доходность за месяц выросла на 413 бп+10

цена 94.4% номинала — торгуется с дисконтом+6

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 99 вес 30%

Запас прочности 96 вес 25%

Ликвидность 60 вес 25%

Кредитное качество 22 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+1999 бп

Roll-down (год)+1,36%

Ожидаемый доход+35,35%

Запас прочности (breakeven)>3000 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

34,0%

ставка на 3,4 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 21,0 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13%, но при владении 3+ года прирост к номиналу освобождён (ЛДВ) - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 29,1%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+12,5% +12,5% годовых

Изменение цены-11,1%

Купоны · 12 шт+23,6%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 42)

04.10.202620,96 ₽

03.11.202620,96 ₽

03.12.202620,96 ₽

02.01.202720,96 ₽

01.02.202720,96 ₽

03.03.202720,96 ₽

02.04.202720,96 ₽

02.05.202720,38 ₽

Похожие выпуски

iКарРус1P6

погаш. 06.2028 · BBB+

35,50%

АРЕНЗА1Р07

погаш. 03.2029 · BBB+

погаш. 05.2028 · BBB+

Найти похожие на карте рынка

Роделен2P3 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).