Облигации · Корпоративные
Корпоративные · RU000A10BY94

Систем2P03

АФК Система БО 002Р-03 · АФК Система: другие выпуски

18,09%
доходность к погашению
справедливо+27 бп
Цена 102,20% 1024 ₽ с НКД
Купон 21,50% 12×/год
Погашение 24.03.2027 срок 0,5 г
Дюрация 0,5 г цена −0,4% на +1 п.п. ставки
Премия к ОФЗ +535 бп G-спред на дюрации
Кредитный риск A+(RU) АКРА · низкий
Цена облигации, % номинала
Кривая эмитентаⓘ
25 выпусков · АФК Система. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 65 бп)
14.1 18.7 23.2 0.0 0.9 1.8 Систем1P16 · 0,7 г · 22,63% Систем1P11 · 0,8 г · 22,30% Систем1P21 · 0,7 г · 20,92% Систем1P10 · 0,5 г · 20,91% Систем1P24 · 0,2 г · 20,60% Систем1P17 · 0,6 г · 19,93% Систем1P19 · 0,6 г · 19,87% Система1P9 · 0,4 г · 19,81% Систем2P12 · 1,2 г · 19,64% Систем2P14 · 1,4 г · 19,32% Систем1P18 · 1,5 г · 18,65% СистемБ1P7 · 0,8 г · 18,61% Систем1P13 · 0,2 г · 18,56% Систем1P23 · 0,4 г · 18,52% Систем1P12 · 0,5 г · 18,49% Систем2P01 · 0,5 г · 18,44% Систем1P15 · 1,7 г · 18,36% Систем2P04 · 1,7 г · 18,14% Систем2P6 · 1,4 г · 18,01% Систем2P02 · 0,6 г · 17,78% Систем1P20 · 0,1 г · 15,62% СистемБ1P6 · 0,5 г · 15,14% СистемБ1P5 · 0,1 г · 15,00% Система1P8 · 1,3 г · 14,75% Систем2P03 (эта бумага) · 0,5 г · 18,09%
дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑
Сравнить с другой облигацией
Стоит ли заменить Систем2P03 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность
→
Калькулятор доходности
Облигаций на сумму—
Цена покупки 1 шт (с НКД)—
Вложено—
Комиссия—
Купонный доход до погашения—
Возврат номинала—
Итоговая прибыль—
Текущая доходностьⓘ—
Дюрация (Маколея)—
Модиф. дюрацияⓘ—
Выпуклостьⓘ—
PVBP, ₽ⓘ—
Цена при ±1 п.п.ⓘ—
Стресс по ставкеⓘ
бп доходности
Цена, %—
Изменение—
P&L позиции—
Справедливая цена —
—
—
—
Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).
Денежные потоки
ДатаКупон, ₽Номинал, ₽Итого, ₽
Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.
Кредитный рискⓘ
Низкий
рейтинг эмитента A+ · вероятность дефолта ≈ 0,10%/год
Долг эмитента в обращенииⓘ
В обращении352,5 млрд ₽
Выпусков36
Гасить за год66%
Ставка долгаⓘ15,80% рынок 18,79%
2026
2027
2028
2029
Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.
Доходность с поправкой на рискⓘ
18,01%
против 18,09% без поправки - риск дефолта съедает 8 бп
вероятность дефолта 0,10%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала
Из чего состоит премия к ОФЗⓘ
Ожидаемые потери 8 бп Цена выхода 1 бп Премия за риск 526 бп
Параметры выпуска
Цена102,20%
Стаканⓘ102,19 / 102,20% спред 2 бп
Издержка входаⓘ≈ 5 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:45
Цена ₽ (с НКД)1 024 ₽
Купон21,50% годовых · 12 выпл./год
Купон, ₽17,67
НКД, ₽ⓘ1,77 на 28.09.2026
Номинал1000 ₽
Погашение24.03.2027 · 0,5 г
Дюрация0,5 г
Текущая доходностьⓘ21,04%
Простая доходностьⓘ16,57%
YTM к погашениюⓘ18,09%
Доходность после налогаⓘ14,86% / 14,37% при 15%
G-спред к ОФЗⓘ+535 бп
Z-спред к ОФЗⓘ+532 бп
Спред к свопам (I)ⓘ+408 бп
Z-спред к свопамⓘ+408 бп
Оценка к аналогамⓘСправедливо +27 бп
Кредитный рейтингA+(RU) АКРА
Уровень листинга1
Объём выпускаⓘ12 млрд ₽
Лот1 шт
Оценка привлекательностиⓘ65/100
Из чего сложилась оценкаⓘ
Дёшево к норме 64 вес 30%
Запас прочности нет сигнала вес 25%
Ликвидность 90 вес 25%
Кредитное качество 53 вес 20%
Облигация или вклад?ⓘ
Эта облигация
18,1%
ставка на 0,5 г зафиксирована
Вклад
13,0%
топ-10 банков, II.09.2026
Фонд ликвидности
13,6%
плавает со ставкой ЦБ
Доходность выше ставки вклада на 5,1 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.
Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 14,9%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.
Полная доходность за годⓘ
+16,3% +16,4% годовых
Изменение цены-3,6%
Купоны · 12 шт+19,9%
Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.
Ближайшие купоны
25.10.202617,67 ₽
24.11.202617,67 ₽
24.12.202617,67 ₽
23.01.202717,67 ₽
22.02.202717,67 ₽
24.03.202717,67 ₽
Найти похожие на карте рынка
Систем2P03 и аналоги: доходность × срок
→
Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).