Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A1082X0

ЛСР БО 1Р9

Группа ЛСР ПАО БО 001Р-09 · ЛСР: другие выпуски

16,08%

доходность к погашению

справедливо-134 бп

Цена 99,89% 1007 ₽ с НКД

Купон 14,75% 12×/год

Погашение 07.03.2027 срок 0,4 г

Дюрация 0,4 г цена −0,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +341 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск A(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска · ЛСР. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 23 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ЛСР БО 1Р9 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A · вероятность дефолта ≈ 0,15%/год

Altman Z″ 2,79 · Безопасная

баланс эмитента · РСБУ 2025

1,5 21 -0,5 22 4,4 23 4,5 24 2,8 25

С 2023 по 2025 Z″ снизился на 1,56 - отчётность ухудшается раньше, чем это отражает рейтинг

Покрытие процентов0,6×

Обязательства к капиталу1,2×

Рентабельность продаж75,1%

Отчётность РСБУ эмитента за 2025. У холдингов такая отчётность standalone: операции ведут дочерние общества, и коэффициенты материнской компании о группе говорят мало.

Вердикт: Показатели баланса (Altman Z″) согласуются с кредитным рейтингом.

Долг эмитента в обращении

В обращении22 млрд ₽

Выпусков4

Гасить за год14%

Ставка долга15,67% рынок 20,26%

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

15,96%

против 16,08% без поправки - риск дефолта съедает 12 бп

вероятность дефолта 0,15%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 12 бп Цена выхода 7 бп Премия за риск 322 бп

Параметры выпуска

Цена99,89%

Стакан99,89 / 99,95% спред 14 бп

Издержка входа≈ 30 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)1 007 ₽

Купон14,75% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽12,12

НКД, ₽8,08 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение07.03.2027 · 0,4 г

Дюрация0,4 г

Текущая доходность14,77%

Простая доходность14,89%

YTM к погашению16,08%

Доходность после налога13,59% / 13,21% при 15%

G-спред к ОФЗ+341 бп

Z-спред к ОФЗ+339 бп

Спред к свопам (I)+207 бп

Z-спред к свопам+207 бп

Оценка к аналогамСправедливо -134 бп

Кредитный рейтингA(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска3 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности45/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 27 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 63 вес 25%

Кредитное качество 42 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

16,1%

ставка на 0,4 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 3,1 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 13,6%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+17,5% +17,6% годовых

Изменение цены+2,6%

Купоны · 12 шт+14,9%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

08.10.202612,12 ₽

07.11.202612,12 ₽

07.12.202612,12 ₽

06.01.202712,12 ₽

05.02.202712,12 ₽

07.03.202712,12 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ЛСР БО 1Р9 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).