Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10BJL4

ТЛК 1Р2

Транспортная ЛК 001P-02 · кривая выпусков эмитента

Амортизация Оферта 05.27

29,21%

по текущей ставке 24,00% годовых: купоны с 26.05.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+493 бп

Цена 97,88% 816 ₽ с НКД

Купон 24,00% 12×/год

Оферта 12.05.2027 до погашения 1,6 г

Дюрация 0,5 г цена −0,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1642 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruBB- Эксперт РА · высокий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 388 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ТЛК 1Р2 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (12.05.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента BB- · вероятность дефолта ≈ 5,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении677,3 млн ₽

Выпусков5

Гасить за год63%

Ставка долга24,57% рынок 29,83%

2026

2027

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

24,19%

против 29,21% без поправки - риск дефолта съедает 502 бп

вероятность дефолта 5,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 502 бп Цена выхода 14 бп Премия за риск 1126 бп

Параметры выпуска

Цена97,88%

Стакан97,75 / 97,88% спред 27 бп

Издержка входа≈ 66 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)816 ₽

Купон24,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽16,44

НКД, ₽0,00 на 28.09.2026

Номинал834 ₽

Погашение20.04.2028 · 1,6 г

Оферта12.05.2027

Дюрация0,5 г

Текущая доходность24,52%

Простая доходность21,73%

YTM к оферте (YTW)29,21%

YTM к погашению23,41%

Доходность после налога25,04% / 24,41% при 15%

G-спред к ОФЗ+1642 бп

Z-спред к ОФЗ+1629 бп

Спред к свопам (I)+1520 бп

Z-спред к свопам+1519 бп

Оценка к аналогамДёшево +493 бп к группе

Кредитный рейтингruBB- Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска166,7 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности46/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 92 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 18 вес 25%

Кредитное качество 6 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

29,2%

ставка на 0,6 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 16,2 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 25,0%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+21,9% +22,0% годовых

Цена и возврат номинала-4,0%

Купоны · 12 шт+25,9%

Погашено номинала166 ₽ на бумагу

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 19)

28.10.202615,62 ₽

27.11.202614,80 ₽

27.12.202613,98 ₽

26.01.202713,16 ₽

25.02.202712,34 ₽

27.03.202711,52 ₽

26.04.202710,70 ₽

26.05.202710,70 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ТЛК 1Р2 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).