Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10B9Q9

ГЛОРАКС1Р4

ГЛОРАКС 001Р-04 · ГЛОРАКС: другие выпуски

21,64%

доходность к погашению

справедливо-333 бп

Цена 107,36% 1092 ₽ с НКД

Купон 25,50% 12×/год

Погашение 24.03.2028 срок 1,5 г

Дюрация 1,2 г цена −1,0% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +766 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB+(RU) АКРА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска · ГЛОРАКС. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 122 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ГЛОРАКС1Р4 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB+ · вероятность дефолта ≈ 0,35%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении14,7 млрд ₽

Выпусков4

Гасить за год10%

Ставка долга21,55% рынок 21,73%

2027

2028

2029

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

21,34%

против 21,64% без поправки - риск дефолта съедает 30 бп

вероятность дефолта 0,35%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 30 бп Цена выхода 10 бп Премия за риск 726 бп

Параметры выпуска

Цена107,36%

Стакан107,43 / 107,67% спред 19 бп

Издержка входа≈ 112 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)1 092 ₽

Купон25,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽20,96

НКД, ₽18,86 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение24.03.2028 · 1,5 г

Дюрация1,2 г

Текущая доходность23,75%

Простая доходность18,81%

YTM к погашению21,64%

Доходность после налога17,68% / 17,08% при 15%

G-спред к ОФЗ+766 бп

Z-спред к ОФЗ+747 бп

Спред к свопам (I)+749 бп

Z-спред к свопам+743 бп

Оценка к аналогамСправедливо -333 бп

Кредитный рейтингBBB+(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска2,2 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности62/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 61 вес 30%

Запас прочности 87 вес 25%

Ликвидность 65 вес 25%

Кредитное качество 27 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+764 бп

Roll-down (год)+1,57%

Ожидаемый доход+23,21%

Запас прочности (breakeven)+2275 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

21,6%

ставка на 1,5 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 8,6 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 17,7%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+17,9% +17,9% годовых

Изменение цены-4,4%

Купоны · 12 шт+22,3%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 19)

01.10.202620,96 ₽

31.10.202620,96 ₽

30.11.202620,96 ₽

30.12.202620,96 ₽

29.01.202720,96 ₽

28.02.202720,96 ₽

30.03.202720,96 ₽

29.04.202720,96 ₽

Похожие выпуски

АйДиКол1P7

погаш. 02.2030 · BBB-

23,00%

АйДиКол1P1

погаш. 02.2028 · BBB-

23,46%

Апт36,62P2

погаш. 03.2028 · BBB+

19,59%

МаниМенБО1

погаш. 02.2028 · BBB-

20,63%

iВУШ 1P5

погаш. 01.2028 · BBB+

28,60%

iВУШ 1P4

погаш. 05.2028 · BBB+

32,73%

Найти похожие на карте рынка

ГЛОРАКС1Р4 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).