Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10B313

Брус 2P05

Брусника 002Р-05 · Брусника: другие выпуски

24,40%

доходность к погашению

дёшево к группе+627 бп

Цена 99,66% 1007 ₽ с НКД

Купон 21,75% 12×/год

Погашение 03.03.2028 срок 1,4 г

Дюрация 1,2 г цена −1,0% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1043 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск A-(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

6 выпусков · Брусника. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 101 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Брус 2P05 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A- · вероятность дефолта ≈ 0,25%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении31,43 млрд ₽

Выпусков8

Гасить за год23%

Ставка долга21,53% рынок 24,19%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

24,18%

против 24,40% без поправки - риск дефолта съедает 22 бп

вероятность дефолта 0,25%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 22 бп Цена выхода 6 бп Премия за риск 1015 бп

Параметры выпуска

Цена99,66%

Стакан99,50 / 99,65% спред 12 бп

Издержка входа≈ 75 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)1 007 ₽

Купон21,75% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽17,88

НКД, ₽10,73 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение03.03.2028 · 1,4 г

Дюрация1,2 г

Текущая доходность21,82%

Простая доходность21,83%

YTM к погашению24,40%

Доходность после налога20,82% / 20,27% при 15%

G-спред к ОФЗ+1043 бп

Z-спред к ОФЗ+1028 бп

Спред к свопам (I)+1025 бп

Z-спред к свопам+1020 бп

Оценка к аналогамДёшево +627 бп к группе

Кредитный рейтингA-(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска3 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности64/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 46 вес 30%

Запас прочности 92 вес 25%

Ликвидность 80 вес 25%

Кредитное качество 34 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+1040 бп

Roll-down (год)+1,52%

Ожидаемый доход+25,92%

Запас прочности (breakeven)+2627 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

24,4%

ставка на 1,4 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 11,4 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 20,8%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+19,2% +19,2% годовых

Изменение цены-4,3%

Купоны · 12 шт+23,4%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 18)

10.10.202617,88 ₽

09.11.202617,88 ₽

09.12.202617,88 ₽

08.01.202717,88 ₽

07.02.202717,88 ₽

09.03.202717,88 ₽

08.04.202717,88 ₽

08.05.202717,88 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

Брус 2P05 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).