Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10AUG3

АПРИ 2Р7

АПРИ БО-002Р-07 · кривая выпусков эмитента

37,92%

доходность к погашению

аномалия+1493 бп

Цена 85,78% 874 ₽ с НКД

Купон 25,50% 12×/год

Погашение 17.01.2030 срок 3,3 г

Дюрация 2,1 г цена −1,5% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +2289 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB-.ru НКР · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

14 выпусков. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 778 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить АПРИ 2Р7 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB- · вероятность дефолта ≈ 0,90%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении15,4 млрд ₽

Выпусков14

Гасить за год22%

Ставка долга24,61% рынок 41,66%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

37,07%

против 37,92% без поправки - риск дефолта съедает 85 бп

вероятность дефолта 0,90%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 85 бп Цена выхода 13 бп Премия за риск 2191 бп

Параметры выпуска

Цена85,78%

Стакан85,23 / 85,78% спред 26 бп

Издержка входа≈ 322 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)874 ₽

Купон25,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽20,96

НКД, ₽16,07 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение17.01.2030 · 3,3 г

Дюрация2,1 г

Текущая доходность29,73%

Простая доходность34,10%

YTM к погашению37,92%

Доходность после налога32,44% / 31,61% при 15%

- с ЛДВ (3+ года)32,93%

G-спред к ОФЗ+2289 бп

Z-спред к ОФЗ+2261 бп

Оценка к аналогамАномалия доходность ≫ группы BBB - риск/нерыночная цена

Кредитный рейтингBBB-.ru НКР

Уровень листинга3

Объём выпуска305,0 млн ₽

Лот1 шт

Риск стрессавысокий 100/100

доходность 38.0% — выше типичной для рынка+25

цена за месяц -10.3%+20

цена 85.6% номинала — рынок оценивает возврат долга ниже номинала+15

размах цены за месяц 17.5% — котировка нестабильна+15

баланс эмитента ухудшился за год: Altman Z″ -1.6+15

доходность за месяц выросла на 920 бп+10

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+2392 бп

Roll-down (год)+0,99%

Ожидаемый доход+38,91%

Запас прочности (breakeven)+2521 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

37,9%

ставка на 3,3 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 24,9 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13%, но при владении 3+ года прирост к номиналу освобождён (ЛДВ) - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 32,4%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+13,2% +13,3% годовых

Изменение цены-15,3%

Купоны · 12 шт+28,5%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 41)

05.10.202620,96 ₽

04.11.202620,96 ₽

04.12.202620,96 ₽

03.01.202720,96 ₽

02.02.202720,96 ₽

04.03.202720,96 ₽

03.04.202720,96 ₽

03.05.202720,96 ₽

Похожие выпуски

АйДиКол1P8

погаш. 04.2030 · BBB-

23,14%

ГЛОРАКС1Р5

погаш. 07.2029 · BBB+

погаш. 10.2029 · BBB+

26,62%

iВУШ 1P8

погаш. 10.2029 · BBB+

25,21%

iКарРус1P9

погаш. 01.2030 · BBB+

32,39%

Найти похожие на карте рынка

АПРИ 2Р7 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).