Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A108GM9

АЛЬЯНС 1P5

БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-05 · кривая выпусков эмитента

29,47%

доходность к погашению

дёшево к группе+558 бп

Цена 94,48% 953 ₽ с НКД

Купон 17,00% 12×/год

Погашение 08.05.2027 срок 0,6 г

Дюрация 0,6 г цена −0,5% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1653 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB-|ru| НРА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 51 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить АЛЬЯНС 1P5 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB- · вероятность дефолта ≈ 0,90%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении2,04 млрд ₽

Выпусков7

Гасить за год45%

Ставка долга20,35% рынок 29,25%

2027

2028

2029

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

28,66%

против 29,47% без поправки - риск дефолта съедает 81 бп

вероятность дефолта 0,90%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 81 бп Цена выхода 20 бп Премия за риск 1552 бп

Параметры выпуска

Цена94,48%

Стакан94,25 / 94,48% спред 40 бп

Издержка входа≈ 122 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:30

Цена ₽ (с НКД)953 ₽

Купон17,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽13,97

НКД, ₽8,38 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение08.05.2027 · 0,6 г

Дюрация0,6 г

Текущая доходность17,99%

Простая доходность26,50%

YTM к погашению29,47%

Доходность после налога25,07% / 24,41% при 15%

G-спред к ОФЗ+1653 бп

Z-спред к ОФЗ+1649 бп

Спред к свопам (I)+1545 бп

Z-спред к свопам+1545 бп

Оценка к аналогамДёшево +558 бп к группе

Кредитный рейтингBBB-|ru| НРА

Уровень листинга3

Объём выпуска38,2 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности33/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 52 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 6 вес 25%

Кредитное качество 17 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

29,5%

ставка на 0,6 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 16,5 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 25,1%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+23,4% +23,5% годовых

Изменение цены+4,9%

Купоны · 12 шт+18,5%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

10.10.202613,97 ₽

09.11.202613,97 ₽

09.12.202613,15 ₽

08.01.202713,15 ₽

07.02.202713,15 ₽

09.03.202713,15 ₽

08.04.202713,15 ₽

08.05.202713,15 ₽

Похожие выпуски

погаш. 09.2027 · BBB-

38,24%

МВ ФИН 1Р6

погаш. 04.2027 · BBB-

35,57%

ЭталонФин3

погаш. 04.2027 · BBB+

25,03%

Уралкуз1Р1

погаш. 07.2027 · BBB+

26,18%

Найти похожие на карте рынка

АЛЬЯНС 1P5 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).