Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A108AJ8

МСБЛиз3P03

МСБ-Лизинг 003P-03 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

20,01%

доходность к погашению

дорого к группе-422 бп

Цена 99,90% 236 ₽ с НКД

Купон 18,00% 12×/год

Погашение 03.04.2027 срок 0,5 г

Дюрация 0,3 г цена −0,2% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +763 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruBB+ Эксперт РА · высокий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

5 выпусков. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 168 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить МСБЛиз3P03 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента BB+ · вероятность дефолта ≈ 2%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении1,19 млрд ₽

Выпусков6

Гасить за год32%

Ставка долга21,72% рынок 27,42%

2026

2027

2029

2030

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

18,31%

против 20,01% без поправки - риск дефолта съедает 170 бп

вероятность дефолта 2%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 170 бп Цена выхода 54 бп Премия за риск 539 бп

Параметры выпуска

Цена99,90%

Стакан99,62 / 99,90% спред 109 бп

Издержка входа≈ 140 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 18:00

Цена ₽ (с НКД)236 ₽

Купон18,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽3,45

НКД, ₽2,65 на 28.09.2026

Номинал233 ₽

Погашение03.04.2027 · 0,5 г

Дюрация0,3 г

Текущая доходность18,02%

Простая доходность9,43%

YTM к погашению20,01%

Доходность после налога16,56% / 16,03% при 15%

G-спред к ОФЗ+763 бп

Z-спред к ОФЗ+741 бп

Спред к свопам (I)+600 бп

Z-спред к свопам+600 бп

Оценка к аналогамДорого -422 бп к группе

Кредитный рейтингruBB+ Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска65,1 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности25/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 27 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 7 вес 25%

Кредитное качество 13 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

20,0%

ставка на 0,5 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 7,0 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 16,6%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,9% +15,9% годовых

Цена и возврат номинала+2,9%

Купоны · 12 шт+13,0%

Погашено номинала400 ₽ на бумагу

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

05.10.20263,45 ₽

04.11.20262,96 ₽

04.12.20262,47 ₽

03.01.20271,97 ₽

02.02.20271,48 ₽

04.03.20270,99 ₽

03.04.20270,49 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

МСБЛиз3P03 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).