Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A107ST1

АРЕНЗА1Р04

АРЕНЗА-ПРО 001P-04 · кривая выпусков эмитента

Оферта 01.27

17,84%

по текущей ставке 17,00% годовых: купоны с 05.02.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дорого к группе-618 бп

Цена 99,78% 1009 ₽ с НКД

Купон 17,00% 12×/год

Оферта 13.01.2027 до погашения 2,5 г

Дюрация 0,3 г цена −0,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +541 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB+ АКРА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 95 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить АРЕНЗА1Р04 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (13.01.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB+ · вероятность дефолта ≈ 0,35%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении1,41 млрд ₽

Выпусков5

Гасить за год62%

Ставка долга18,31% рынок 18,40%

2026

2027

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

17,55%

против 17,84% без поправки - риск дефолта съедает 29 бп

вероятность дефолта 0,35%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 29 бп Цена выхода 38 бп Премия за риск 474 бп

Параметры выпуска

Цена99,78%

Стакан99,64 / 99,86% спред 77 бп

Издержка входа≈ 110 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:30

Цена ₽ (с НКД)1 009 ₽

Купон17,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽14,44

НКД, ₽11,65 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение21.03.2029 · 2,5 г

Оферта13.01.2027

Дюрация0,3 г

Текущая доходность17,04%

Простая доходность16,33%

YTM к оферте (YTW)17,84%

YTM к погашению18,51%

Доходность после налога14,76% / 14,29% при 15%

G-спред к ОФЗ+541 бп

Z-спред к ОФЗ+540 бп

Спред к свопам (I)+383 бп

Z-спред к свопам+383 бп

Оценка к аналогамДорого -618 бп к группе

Кредитный рейтингBBB+ АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска400,0 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности28/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 24 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 12 вес 25%

Кредитное качество 27 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

17,8%

ставка на 0,3 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 4,8 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 14,8%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+20,4% +20,4% годовых

Изменение цены+2,5%

Купоны · 12 шт+17,9%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 30)

04.10.202614,44 ₽

04.11.202614,44 ₽

05.12.202614,44 ₽

05.01.202714,44 ₽

05.02.202714,44 ₽

08.03.202714,44 ₽

08.04.202714,44 ₽

09.05.202714,44 ₽

Похожие выпуски

АПРИ 2Р2

погаш. 04.2027 · BBB-

37,88%

ПР-Лиз 2P1

погаш. 08.2029 · BBB+

22,45%

АйДиКоле07

погаш. 05.2027 · BBB-

20,74%

ЭталонФин3

погаш. 04.2027 · BBB+

25,03%

МВ ФИН 1Р6

погаш. 04.2027 · BBB-

35,57%

АПРИ 2Р3

погаш. 09.2027 · BBB-

38,24%

Найти похожие на карте рынка

АРЕНЗА1Р04 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).