Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A105L27

Систем1P24

АФК Система БО 001Р-24 · АФК Система: другие выпуски

Оферта 12.26

20,10%

по текущей ставке 18,00% годовых: купоны с 03.03.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+278 бп

Цена 99,61% 1009 ₽ с НКД

Купон 18,00% 4×/год

Оферта 07.12.2026 до погашения 6,2 г

Дюрация 0,2 г цена −0,2% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +773 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск A+(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

22 выпуска · АФК Система. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 233 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Систем1P24 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (07.12.2026) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A+ · вероятность дефолта ≈ 0,10%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении352,5 млрд ₽

Выпусков36

Гасить за год66%

Ставка долга15,80% рынок 18,70%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

20,02%

против 20,10% без поправки - риск дефолта съедает 8 бп

вероятность дефолта 0,10%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 8 бп Цена выхода 5 бп Премия за риск 760 бп

Параметры выпуска

Цена99,61%

Стакан99,59 / 99,61% спред 10 бп

Издержка входа≈ 10 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:30

Цена ₽ (с НКД)1 009 ₽

Купон18,00% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽44,88

НКД, ₽12,82 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение24.11.2032 · 6,2 г

Оферта07.12.2026

Дюрация0,2 г

Текущая доходность18,07%

Простая доходность18,58%

YTM к оферте (YTW)20,10%

YTM к погашению19,37%

Доходность после налога16,33% / 15,76% при 15%

G-спред к ОФЗ+773 бп

Z-спред к ОФЗ+773 бп

Спред к свопам (I)+612 бп

Z-спред к свопам+612 бп

Оценка к аналогамДёшево +278 бп к группе

Кредитный рейтингA+(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Облигация или вклад?

Эта облигация

20,1%

ставка на 0,2 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 7,1 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 16,3%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+18,6% +18,7% годовых

Изменение цены+2,3%

Купоны · 4 шт+16,4%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 25)

02.12.202644,88 ₽

03.03.202744,88 ₽

02.06.202744,88 ₽

01.09.202744,88 ₽

01.12.202744,88 ₽

01.03.202844,88 ₽

31.05.202844,88 ₽

30.08.202844,88 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

Систем1P24 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).