Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10C8F3

Брус 2Р04

Брусника 002Р-04 · Брусника: другие выпуски

Был техдефолт

25,84%

доходность к погашению

дёшево к группе+738 бп

Цена 97,49% 990 ₽ с НКД

Купон 21,50% 12×/год

Погашение 23.07.2028 срок 1,8 г

Дюрация 1,5 г цена −1,2% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1154 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск A-(RU) АКРА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

6 выпусков · Брусника. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 190 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Брус 2Р04 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента A- · у эмитента был техдефолт · вероятность дефолта ≈ 0,25%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении31,43 млрд ₽

Выпусков8

Гасить за год23%

Ставка долга21,53% рынок 24,19%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

У эмитента был технический дефолт - платёж задерживался и был проведён позже. MOEX помечает этим признаком все выпуски такого эмитента, поэтому метка относится к его платёжной дисциплине, а не именно к этой бумаге. Формально выпуск в обращении; смотрите на общую долговую нагрузку эмитента.

Доходность с поправкой на риск

25,62%

против 25,84% без поправки - риск дефолта съедает 22 бп

вероятность дефолта 0,25%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 22 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 1130 бп

Параметры выпуска

Цена97,49%

Стакан97,41 / 97,49% спред 5 бп

Издержка входа≈ 41 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)990 ₽

Купон21,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽17,67

НКД, ₽15,31 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение23.07.2028 · 1,8 г

Дюрация1,5 г

Текущая доходность22,05%

Простая доходность23,10%

YTM к погашению25,84%

Доходность после налога22,04% / 21,46% при 15%

G-спред к ОФЗ+1154 бп

Z-спред к ОФЗ+1129 бп

Спред к свопам (I)+1162 бп

Z-спред к свопам+1154 бп

Оценка к аналогамДёшево +738 бп к группе

Кредитный рейтингA-(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска7,5 млрд ₽

Лот1 шт

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+1184 бп

Roll-down (год)+1,52%

Ожидаемый доход+27,36%

Запас прочности (breakeven)+2306 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

25,8%

ставка на 1,8 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 12,8 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 22,0%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+16,2% +16,3% годовых

Изменение цены-4,6%

Купоны · 12 шт+20,8%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 23)

02.10.202617,67 ₽

01.11.202617,67 ₽

01.12.202617,67 ₽

31.12.202617,67 ₽

30.01.202717,67 ₽

01.03.202717,67 ₽

31.03.202717,67 ₽

30.04.202717,67 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

Брус 2Р04 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).