Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10G270

ПКБ 1Р-12

Первое кол.бюро НАО 001Р-12 · Первое клиентское бюро: другие выпуски

Амортизация

18,30%

доходность к погашению

справедливо-20 бп

Цена 100,84% 1015 ₽ с НКД

Купон 17,50% 12×/год

Погашение 29.10.2029 срок 3,1 г

Дюрация 1,5 г цена −1,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +403 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruA- Эксперт РА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска · Первое клиентское бюро. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 1650 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ПКБ 1Р-12 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A- · вероятность дефолта ≈ 0,25%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении13,54 млрд ₽

Выпусков9

Гасить за год15%

Ставка долга19,66% рынок 18,56%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

18,09%

против 18,30% без поправки - риск дефолта съедает 21 бп

вероятность дефолта 0,25%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 21 бп Цена выхода 0 бп Премия за риск 382 бп

Параметры выпуска

Цена100,84%

Стакан100,82 / 100,84% спред 1 бп

Издержка входа≈ 10 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:30

Цена ₽ (с НКД)1 015 ₽

Купон17,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽14,38

НКД, ₽6,23 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение29.10.2029 · 3,1 г

Дюрация1,5 г

Текущая доходность17,35%

Простая доходность9,52%

YTM к погашению18,30%

Доходность после налога15,63% / 15,22% при 15%

- с ЛДВ (3+ года)15,63%

G-спред к ОФЗ+403 бп

Z-спред к ОФЗ+363 бп

Оценка к аналогамСправедливо -20 бп

Кредитный рейтингruA- Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска1 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности38/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме нет сигнала вес 30%

Запас прочности 63 вес 25%

Ликвидность 2 вес 25%

Кредитное качество 34 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+430 бп

Roll-down (год)+1,7%

Ожидаемый доход+20,0%

Запас прочности (breakeven)+1614 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

18,3%

ставка на 3,1 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 5,3 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13%, но при владении 3+ года прирост к номиналу освобождён (ЛДВ) - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 15,6%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Ближайшие купоны (8 из 38)

15.10.202614,38 ₽

14.11.202614,38 ₽

14.12.202614,38 ₽

13.01.202714,38 ₽

12.02.202714,38 ₽

14.03.202714,38 ₽

13.04.202714,38 ₽

13.05.202714,38 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ПКБ 1Р-12 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).