Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10B8M0

СэтлГрБ2P4

"Сэтл-Групп" ООО БО 002P-04 · Сэтл-Групп: другие выпуски

Оферта 10.26

17,81%

по текущей ставке 23,90% годовых: купоны с 22.01.2028 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

справедливо-17 бп

Цена 99,83% 1017 ₽ с НКД

Купон 23,90% 12×/год

Оферта 02.10.2026 до погашения 3,5 г

Дюрация 1,1 г цена −0,9% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +399 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск A-(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска · Сэтл-Групп. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 29 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить СэтлГрБ2P4 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (28.12.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A- · вероятность дефолта ≈ 0,25%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении40,5 млрд ₽

Выпусков6

Гасить за год57%

Ставка долга18,79% рынок 18,00%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

17,61%

против 17,81% без поправки - риск дефолта съедает 20 бп

вероятность дефолта 0,25%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 20 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 377 бп

Параметры выпуска

Цена99,83%

Стакан99,77 / 99,83% спред 5 бп

Издержка входа≈ 30 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)1 017 ₽

Купон23,90% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽19,64

НКД, ₽18,99 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение12.03.2030 · 3,5 г

Оферта02.10.2026

Дюрация1,1 г

Текущая доходность23,94%

Простая доходность16,19%

YTM к оферте (YTW)17,81%

YTM к погашению22,80%

Доходность после налога15,10% / 14,68% при 15%

G-спред к ОФЗ+399 бп

Z-спред к ОФЗ+388 бп

Спред к свопам (I)+370 бп

Z-спред к свопам+366 бп

Оценка к аналогамСправедливо -17 бп

Кредитный рейтингA-(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска6 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности59/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме нет сигнала вес 30%

Запас прочности 84 вес 25%

Ликвидность 65 вес 25%

Кредитное качество 34 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+381 бп

Roll-down (год)+1,38%

Ожидаемый доход+19,19%

Запас прочности (breakeven)+2028 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

17,8%

ставка на 1,2 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 4,8 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 15,1%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+14,9% +14,9% годовых

Изменение цены-7,1%

Купоны · 12 шт+21,9%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 43)

29.09.202619,64 ₽

29.10.202613,56 ₽

28.11.202613,56 ₽

28.12.202613,56 ₽

27.01.202713,56 ₽

26.02.202713,56 ₽

28.03.202713,56 ₽

27.04.202713,56 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

СэтлГрБ2P4 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).