Облигации · Субфедеральные/муниципальные

Субфедеральные/муниципальные · RU000A105ND0

КалинОбл22

Калининградская область 35007 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

13,54%

доходность к погашению

дорого к группе-268 бп

Цена 96,21% 965 ₽ с НКД

Купон 10,30% 4×/год

Погашение 13.12.2029 срок 3,2 г

Дюрация 1,5 г цена −1,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ -77 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruAA- Эксперт РА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 262 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить КалинОбл22 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении2,6 млрд ₽

Выпусков3

Гасить за год23%

Ставка долга8,87% рынок 14,66%

2027

2028

2029

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

13,49%

против 13,54% без поправки - риск дефолта съедает 5 бп

вероятность дефолта 0,07%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Параметры выпуска

Цена96,21%

Стакан96,20 / 96,21% спред 1 бп

Издержка входа≈ 5 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:30

Цена ₽ (с НКД)965 ₽

Купон10,30% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽25,68

НКД, ₽3,10 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение13.12.2029 · 3,2 г

Дюрация1,5 г

Текущая доходность10,71%

Простая доходность6,92%

YTM к погашению13,54%

Доходность после налога11,74% / 11,46% при 15%

- с ЛДВ (3+ года)12,00%

G-спред к ОФЗ-77 бп

Z-спред к ОФЗ-137 бп

Оценка к аналогамДорого -268 бп к группе

Кредитный рейтингruAA- Эксперт РА

Уровень листинга2

Объём выпуска500,0 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности29/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 22 вес 30%

Запас прочности 33 вес 25%

Ликвидность 5 вес 25%

Кредитное качество 63 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ-46 бп

Roll-down (год)+1,83%

Ожидаемый доход+15,37%

Запас прочности (breakeven)+1160 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

13,5%

ставка на 3,2 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 0,5 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13%, но при владении 3+ года прирост к номиналу освобождён (ЛДВ) - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 11,7%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+11,6% +11,6% годовых

Изменение цены+0,7%

Купоны · 4 шт+10,8%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 13)

17.12.202625,68 ₽

18.03.202719,26 ₽

17.06.202719,26 ₽

16.09.202719,26 ₽

16.12.202719,26 ₽

16.03.202812,84 ₽

15.06.202812,84 ₽

14.09.202812,84 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

КалинОбл22 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).