Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A105M91

СТМ 1P3

Синара Транспортные Машины 1P3 · кривая выпусков эмитента

18,15%

доходность к погашению

справедливо+19 бп

Цена 101,55% 1024 ₽ с НКД

Купон 18,50% 4×/год

Погашение 10.12.2027 срок 1,2 г

Дюрация 1,1 г цена −0,9% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +435 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск A(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 30 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить СТМ 1P3 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A · вероятность дефолта ≈ 0,15%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении49 млрд ₽

Выпусков7

Гасить за год20%

Ставка долга17,88% рынок 18,81%

2026

2027

2029

2030

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

18,02%

против 18,15% без поправки - риск дефолта съедает 13 бп

вероятность дефолта 0,15%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 13 бп Цена выхода 8 бп Премия за риск 414 бп

Параметры выпуска

Цена101,55%

Стакан101,56 / 101,74% спред 16 бп

Издержка входа≈ 89 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)1 024 ₽

Купон18,50% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽46,12

НКД, ₽8,62 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение10.12.2027 · 1,2 г

Дюрация1,1 г

Текущая доходность18,22%

Простая доходность16,80%

YTM к погашению18,15%

Доходность после налога15,36% / 14,94% при 15%

G-спред к ОФЗ+435 бп

Z-спред к ОФЗ+428 бп

Спред к свопам (I)+404 бп

Z-спред к свопам+402 бп

Оценка к аналогамСправедливо +19 бп

Кредитный рейтингA(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности49/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 23 вес 30%

Запас прочности 85 вес 25%

Ликвидность 51 вес 25%

Кредитное качество 42 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+415 бп

Roll-down (год)+1,33%

Ожидаемый доход+19,48%

Запас прочности (breakeven)+2100 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

18,2%

ставка на 1,2 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 5,1 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 15,4%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+21,2% +21,2% годовых

Изменение цены+4,1%

Купоны · 4 шт+17,1%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

11.12.202646,12 ₽

12.03.202746,12 ₽

11.06.202746,12 ₽

10.09.202746,12 ₽

10.12.202746,12 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

СТМ 1P3 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).