Облигации · Субфедеральные/муниципальные

Субфедеральные/муниципальные · RU000A104BC0

КалинОбл21

Калининградская область 35004 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

15,20%

доходность к погашению

справедливо-53 бп

Цена 94,76% 713 ₽ с НКД

Купон 9,50% 4×/год

Погашение 14.12.2028 срок 2,2 г

Дюрация 1,1 г цена −1,0% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +140 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruAA- Эксперт РА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 128 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить КалинОбл21 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении2,6 млрд ₽

Выпусков3

Гасить за год23%

Ставка долга8,87% рынок 14,67%

2027

2028

2029

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

15,15%

против 15,20% без поправки - риск дефолта съедает 5 бп

вероятность дефолта 0,07%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 5 бп Цена выхода 0 бп Премия за риск 135 бп

Параметры выпуска

Цена94,76%

Стакан94,75 / 94,76% спред 1 бп

Издержка входа≈ 5 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)713 ₽

Купон9,50% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽17,76

НКД, ₽2,15 на 28.09.2026

Номинал750 ₽

Погашение14.12.2028 · 2,2 г

Дюрация1,1 г

Текущая доходность10,03%

Простая доходность7,96%

YTM к погашению15,20%

Доходность после налога13,19% / 12,88% при 15%

G-спред к ОФЗ+140 бп

Z-спред к ОФЗ+78 бп

Оценка к аналогамСправедливо -53 бп

Кредитный рейтингruAA- Эксперт РА

Уровень листинга1

Объём выпуска1,5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности58/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 70 вес 30%

Запас прочности 76 вес 25%

Ликвидность 20 вес 25%

Кредитное качество 63 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+120 бп

Roll-down (год)+1,38%

Ожидаемый доход+16,58%

Запас прочности (breakeven)+1734 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

15,2%

ставка на 2,2 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 2,2 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 13,2%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+11,6% +11,6% годовых

Цена и возврат номинала+3,3%

Купоны · 4 шт+8,3%

Погашено номинала250 ₽ на бумагу

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 9)

17.12.202617,76 ₽

18.03.202711,84 ₽

17.06.202711,84 ₽

16.09.202711,84 ₽

16.12.202711,84 ₽

16.03.20285,83 ₽

15.06.20285,83 ₽

14.09.20285,83 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

КалинОбл21 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).