Облигации · Корпоративные
Корпоративные · RU000A102FT9

Систем1P17

АФК Система БО 001P-17 · АФК Система: другие выпуски

Оферта 06.27
19,93%
по текущей ставке 17,50% годовых: купоны с 29.11.2027 ещё не объявлены
доходность к оферте (YTW)
дёшево к группе+179 бп
Цена 98,86% 1046 ₽ с НКД
Купон 17,50% 2×/год
Оферта 03.06.2027 до погашения 4,2 г
Дюрация 0,6 г цена −0,5% на +1 п.п. ставки
Премия к ОФЗ +687 бп G-спред на дюрации
Кредитный риск A+(RU) АКРА · низкий
Цена облигации, % номинала
Кривая эмитентаⓘ
25 выпусков · АФК Система. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 127 бп: премия за выпуск)
14.1 18.7 23.2 0.0 0.9 1.8 Систем1P16 · 0,7 г · 22,63% Систем1P11 · 0,8 г · 22,30% Систем1P21 · 0,7 г · 20,92% Систем1P10 · 0,5 г · 20,91% Систем1P24 · 0,2 г · 20,60% Систем1P19 · 0,6 г · 19,87% Система1P9 · 0,4 г · 19,81% Систем2P12 · 1,2 г · 19,64% Систем2P14 · 1,4 г · 19,32% Систем1P18 · 1,5 г · 18,65% СистемБ1P7 · 0,8 г · 18,61% Систем1P13 · 0,2 г · 18,56% Систем1P23 · 0,4 г · 18,52% Систем1P12 · 0,5 г · 18,49% Систем2P01 · 0,5 г · 18,44% Систем1P15 · 1,7 г · 18,36% Систем2P04 · 1,7 г · 18,14% Систем2P03 · 0,5 г · 18,09% Систем2P6 · 1,4 г · 18,01% Систем2P02 · 0,6 г · 17,78% Систем1P20 · 0,1 г · 15,62% СистемБ1P6 · 0,5 г · 15,14% СистемБ1P5 · 0,1 г · 15,00% Система1P8 · 1,3 г · 14,75% Систем1P17 (эта бумага) · 0,6 г · 19,93%
дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑
Сравнить с другой облигацией
Стоит ли заменить Систем1P17 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность
→
Калькулятор доходности
Облигаций на сумму—
Цена покупки 1 шт (с НКД)—
Вложено—
Комиссия—
Купонный доход до оферты—
Возврат номинала (оферта)—
Итоговая прибыль—
Текущая доходностьⓘ—
Дюрация (Маколея)—
Модиф. дюрацияⓘ—
Выпуклостьⓘ—
PVBP, ₽ⓘ—
Цена при ±1 п.п.ⓘ—
Стресс по ставкеⓘ
бп доходности
Цена, %—
Изменение—
P&L позиции—
Справедливая цена —
—
—
—
Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (03.06.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).
Денежные потоки
ДатаКупон, ₽Номинал, ₽Итого, ₽
Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.
Кредитный рискⓘ
Низкий
рейтинг эмитента A+ · вероятность дефолта ≈ 0,10%/год
Долг эмитента в обращенииⓘ
В обращении352,5 млрд ₽
Выпусков36
Гасить за год66%
Ставка долгаⓘ15,80% рынок 18,79%
2026
2027
2028
2029
Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.
Доходность с поправкой на рискⓘ
19,84%
против 19,93% без поправки - риск дефолта съедает 9 бп
вероятность дефолта 0,10%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала
Из чего состоит премия к ОФЗⓘ
Ожидаемые потери 9 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 676 бп
Параметры выпуска
Цена98,86%
Стаканⓘ98,86 / 98,88% спред 3 бп
Издержка входаⓘ≈ 10 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:45
Цена ₽ (с НКД)1 046 ₽
Купон17,50% годовых · 2 выпл./год
Купон, ₽87,26
НКД, ₽ⓘ57,05 на 28.09.2026
Номинал1000 ₽
Погашение25.11.2030 · 4,2 г
Оферта03.06.2027
Дюрация0,6 г
Текущая доходностьⓘ17,70%
Простая доходностьⓘ18,14%
YTM к оферте (YTW)ⓘ19,93%
YTM к погашениюⓘ18,67%
Доходность после налогаⓘ15,96% / 15,36% при 15%
G-спред к ОФЗⓘ+687 бп
Z-спред к ОФЗⓘ+682 бп
Спред к свопам (I)ⓘ+590 бп
Z-спред к свопамⓘ+589 бп
Оценка к аналогамⓘДёшево +179 бп к группе
Кредитный рейтингA+(RU) АКРА
Уровень листинга1
Объём выпускаⓘ14 млрд ₽
Лот1 шт
Оценка привлекательностиⓘ47/100
Из чего сложилась оценкаⓘ
Дёшево к норме 54 вес 30%
Запас прочности нет сигнала вес 25%
Ликвидность 32 вес 25%
Кредитное качество 53 вес 20%
Облигация или вклад?ⓘ
Эта облигация
19,9%
ставка на 0,7 г зафиксирована
Вклад
13,0%
топ-10 банков, II.09.2026
Фонд ликвидности
13,6%
плавает со ставкой ЦБ
Доходность выше ставки вклада на 6,9 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.
Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 16,0%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.
Полная доходность за годⓘ
+18,9% +19,0% годовых
Изменение цены-3,5%
Купоны · 2 шт+22,4%
Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.
Ближайшие купоны (8 из 9)
30.11.202687,26 ₽
31.05.202787,26 ₽
29.11.202787,26 ₽
29.05.202887,26 ₽
27.11.202887,26 ₽
28.05.202987,26 ₽
26.11.202987,26 ₽
27.05.203087,26 ₽
Найти похожие на карте рынка
Систем1P17 и аналоги: доходность × срок
→
Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).