Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A0ZYWU3

Система1P8

АФК Система БО 001P-08 · АФК Система: другие выпуски

14,75%

доходность к погашению

дорого к группе-349 бп

Цена 97,20% 983 ₽ с НКД

Купон 12,00% 2×/год

Погашение 23.02.2028 срок 1,4 г

Дюрация 1,3 г цена −1,1% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +67 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск A+(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

23 выпуска · АФК Система. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 404 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Система1P8 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A+ · вероятность дефолта ≈ 0,10%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении352,5 млрд ₽

Выпусков36

Гасить за год66%

Ставка долга15,80% рынок 18,70%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

14,67%

против 14,75% без поправки - риск дефолта съедает 8 бп

вероятность дефолта 0,10%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 8 бп Цена выхода 15 бп Премия за риск 44 бп

Параметры выпуска

Цена97,20%

Стакан97,10 / 97,50% спред 30 бп

Издержка входа≈ 206 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)983 ₽

Купон12,00% годовых · 2 выпл./год

Купон, ₽59,84

НКД, ₽10,85 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение23.02.2028 · 1,4 г

Дюрация1,3 г

Текущая доходность12,35%

Простая доходность14,24%

YTM к погашению14,75%

Доходность после налога12,67% / 12,36% при 15%

G-спред к ОФЗ+67 бп

Z-спред к ОФЗ+61 бп

Спред к свопам (I)+58 бп

Z-спред к свопам+56 бп

Оценка к аналогамДорого -349 бп к группе

Кредитный рейтингA+(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска15 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности25/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 1 вес 30%

Запас прочности 49 вес 25%

Ликвидность 7 вес 25%

Кредитное качество 53 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+75 бп

Roll-down (год)+1,74%

Ожидаемый доход+16,49%

Запас прочности (breakeven)+1433 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

14,8%

ставка на 1,4 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 1,8 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 12,7%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+18,8% +18,9% годовых

Изменение цены+5,8%

Купоны · 2 шт+13,0%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

24.02.202759,84 ₽

25.08.202759,84 ₽

23.02.202859,84 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

Система1P8 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).