Облигации · Сравнение и замена
Замена выпуска
Сравнение и замена выпусков
Укажите выпуск, который уже в портфеле, - страница отберёт бумаги с более высокой доходностью при сопоставимом качестве: та же кредитная зона, дюрация не длиннее (допуск - около полугода), ликвидность не ниже; понижение рейтинга внутри зоны отмечается отдельно. Можно сравнить и два конкретных выпуска: считается прирост доходности - до налога, после налога и с учётом издержки исполнения, - а рядом показано, какой ценой по риску он получен.
Пара
что продаём и что покупаем взамен
→
Прирост есть, кредитное качество неизвестно
+9,21 пп при той же дюрации и ликвидности, однако у текущей бумаги (A) нет кредитного рейтинга, поэтому качество эмитента оценить нечем.
Что меняется
плюс к доходности против платы по риску
Прирост доходности (YTW)
+9,21 пп
Прирост после налога (13%)
+7,74 пп
Прирост с учётом bid/ask
-22,99 пп
издержка ≈22,54% цены → −32,20 пп/год
Кредитное качество
—
Δ дюрация
-1,1 г
Δ ликвидность
+58 /100
Бумага против бумаги
одни и те же метрики в двух колонках
Листайте таблицу вбок - колонка показателя закреплена
| Показатель | РС БО-01A · продаём | Систем1P21B · покупаем |
|---|---|---|
| Тип / купон | Корпоративные Фиксированный |
Корпоративные Фиксированный |
| Ставка купона | 24,00% · 4×/год | 17,50% · 2×/год |
| Цена (% / ₽ за 1 шт.) | 124,97% 1254 ₽ |
98,17% 1025 ₽ |
| Доходность (YTW) | 11,71% к погашению |
20,92% к оферте |
| После налога (13%) | 8,76% | 16,50% |
| После налога с ЛДВ (3+ года) | срок < 3 лет | срок < 3 лет |
| Дюрация | 1,8 г | 0,7 г |
| Срок до погашения | 2,2 г | 4,7 г |
| Кредитный риск | — | Низкий A+(RU) |
| Ликвидность | 6/100 | 64/100 |
| Запас прочности | +840 бп/год | — |
Доходность - к оферте или погашению (YTW) по рыночной котировке MOEX, как в скринере. «После налога» - оценка по денежным потокам (купоны облагаются НДФЛ, прирост к номиналу - тоже; ЛДВ при владении 3+ года освобождает прирост, но не купоны). Сравнение - форвардное, для удержания до оферты/погашения; налог на реализованный доход при продаже A (зависит от вашей цены покупки), НКД и комиссии брокера не учитываются. Флоатеры и валютные бумаги после налога не считаются. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.