Облигации · Сравнение и замена
Замена выпуска
Сравнение и замена выпусков
Укажите выпуск, который уже в портфеле, - страница отберёт бумаги с более высокой доходностью при сопоставимом качестве: та же кредитная зона, дюрация не длиннее (допуск - около полугода), ликвидность не ниже; понижение рейтинга внутри зоны отмечается отдельно. Можно сравнить и два конкретных выпуска: считается прирост доходности - до налога, после налога и с учётом издержки исполнения, - а рядом показано, какой ценой по риску он получен.
Пара
что продаём и что покупаем взамен
→
Доходность ниже, риск тоже
Замена снижает доходность на -0,84 пп, при этом кредитное качество выше, ликвидность выше, короче срок/дюрация.
Что меняется
плюс к доходности против платы по риску
Прирост доходности (YTW)
-0,84 пп
Прирост после налога (13%)
-0,67 пп
Прирост с учётом bid/ask
-0,84 пп
издержка ≈0,00% цены → −0,00 пп/год
Кредитное качество
выше на 6 ступ.
Δ дюрация
-2,4 г
Δ ликвидность
+70 /100
Бумага против бумаги
одни и те же метрики в двух колонках
Листайте таблицу вбок - колонка показателя закреплена
| Показатель | ЭлАп БО-03A · продаём | Брус 2P02B · покупаем |
|---|---|---|
| Тип / купон | Корпоративные Фиксированный |
Корпоративные Амортизируемый |
| Ставка купона | 21,00% · 4×/год | 21,00% · 12×/год |
| Цена (% / ₽ за 1 шт.) | 104,00% 1051 ₽ |
100,88% 506 ₽ |
| Доходность (YTW) | 20,99% к погашению |
20,15% к погашению |
| После налога (13%) | 17,54% | 16,87% |
| После налога с ЛДВ (3+ года) | 17,90% | срок < 3 лет |
| Дюрация | 2,8 г | 0,4 г |
| Срок до погашения | 3,9 г | 0,5 г |
| Кредитный риск | Высокий BB- |
Низкий A-(RU) |
| Ликвидность | 18/100 | 88/100 |
| Запас прочности | +958 бп/год | — |
Доходность - к оферте или погашению (YTW) по рыночной котировке MOEX, как в скринере. «После налога» - оценка по денежным потокам (купоны облагаются НДФЛ, прирост к номиналу - тоже; ЛДВ при владении 3+ года освобождает прирост, но не купоны). Сравнение - форвардное, для удержания до оферты/погашения; налог на реализованный доход при продаже A (зависит от вашей цены покупки), НКД и комиссии брокера не учитываются. Флоатеры и валютные бумаги после налога не считаются. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.