Облигации · Сравнение и замена
Замена выпуска
Сравнение и замена выпусков
Укажите выпуск, который уже в портфеле, - страница отберёт бумаги с более высокой доходностью при сопоставимом качестве: та же кредитная зона, дюрация не длиннее (допуск - около полугода), ликвидность не ниже; понижение рейтинга внутри зоны отмечается отдельно. Можно сравнить и два конкретных выпуска: считается прирост доходности - до налога, после налога и с учётом издержки исполнения, - а рядом показано, какой ценой по риску он получен.
Пара
что продаём и что покупаем взамен
→
Ни доходности, ни снижения риска
Замена не добавляет доходности (-0,10 пп) и не снижает риск, а комиссии и налог при продаже уменьшат результат.
Что меняется
плюс к доходности против платы по риску
Прирост доходности (YTW)
-0,10 пп
Прирост после налога (13%)
-0,37 пп
Прирост с учётом bid/ask
-0,13 пп
издержка ≈0,01% цены → −0,03 пп/год
Кредитное качество
без изменений
Δ дюрация
0,0 г
Δ ликвидность
-12 /100
Бумага против бумаги
одни и те же метрики в двух колонках
Листайте таблицу вбок - колонка показателя закреплена
| Показатель | Новотр 1Р5A · продаём | ГТЛК 1P-07B · покупаем |
|---|---|---|
| Тип / купон | Корпоративные Амортизируемый |
Корпоративные Фиксированный |
| Ставка купона | 14,25% · 4×/год | 11,70% · 4×/год |
| Цена (% / ₽ за 1 шт.) | 99,10% 1001 ₽ |
98,30% 1009 ₽ |
| Доходность (YTW) | 18,46% к погашению |
18,36% к оферте |
| После налога (13%) | 14,92% | 14,55% |
| После налога с ЛДВ (3+ года) | срок < 3 лет | срок < 3 лет |
| Дюрация | 0,3 г | 0,3 г |
| Срок до погашения | 0,4 г | 6,3 г |
| Кредитный риск | Низкий ruAA- |
Низкий AA-(RU) |
| Ликвидность | 87/100 | 75/100 |
| Запас прочности | — | — |
Доходность - к оферте или погашению (YTW) по рыночной котировке MOEX, как в скринере. «После налога» - оценка по денежным потокам (купоны облагаются НДФЛ, прирост к номиналу - тоже; ЛДВ при владении 3+ года освобождает прирост, но не купоны). Сравнение - форвардное, для удержания до оферты/погашения; налог на реализованный доход при продаже A (зависит от вашей цены покупки), НКД и комиссии брокера не учитываются. Флоатеры и валютные бумаги после налога не считаются. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.