Облигации · Сравнение и замена
Замена выпуска
Сравнение и замена выпусков
Укажите выпуск, который уже в портфеле, - страница отберёт бумаги с более высокой доходностью при сопоставимом качестве: та же кредитная зона, дюрация не длиннее (допуск - около полугода), ликвидность не ниже; понижение рейтинга внутри зоны отмечается отдельно. Можно сравнить и два конкретных выпуска: считается прирост доходности - до налога, после налога и с учётом издержки исполнения, - а рядом показано, какой ценой по риску он получен.
Пара
что продаём и что покупаем взамен
→
Прирост доходности без роста риска
Замена повышает доходность на +1,31 пп при неизменных кредитном и процентном риске и сопоставимой ликвидности.
Что меняется
плюс к доходности против платы по риску
Прирост доходности (YTW)
+1,31 пп
Прирост после налога (13%)
—
Прирост с учётом bid/ask
-6,19 пп
издержка ≈3,00% цены → −7,50 пп/год
Кредитное качество
без изменений
Δ дюрация
—
Δ ликвидность
—
Бумага против бумаги
одни и те же метрики в двух колонках
Листайте таблицу вбок - колонка показателя закреплена
| Показатель | АЛЬФА-БС01A · продаём | Брус 2P02B · покупаем |
|---|---|---|
| Тип / купон | Корпоративные Фиксированный |
Корпоративные Амортизируемый |
| Ставка купона | 15,00% · 4×/год | 21,00% · 12×/год |
| Цена (% / ₽ за 1 шт.) | 79,50% 7995205 ₽ |
100,87% 506 ₽ |
| Доходность (YTW) | 18,87% к погашению |
20,18% к погашению |
| После налога (13%) | — | 16,87% |
| После налога с ЛДВ (3+ года) | срок < 3 лет | срок < 3 лет |
| Дюрация | — | 0,4 г |
| Срок до погашения | — | 0,5 г |
| Кредитный риск | Низкий A-(RU) |
Низкий A-(RU) |
| Ликвидность | — | 88/100 |
| Запас прочности | — | — |
Доходность - к оферте или погашению (YTW) по рыночной котировке MOEX, как в скринере. «После налога» - оценка по денежным потокам (купоны облагаются НДФЛ, прирост к номиналу - тоже; ЛДВ при владении 3+ года освобождает прирост, но не купоны). Сравнение - форвардное, для удержания до оферты/погашения; налог на реализованный доход при продаже A (зависит от вашей цены покупки), НКД и комиссии брокера не учитываются. Флоатеры и валютные бумаги после налога не считаются. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.