Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10FEX1

СЕРГВ 1Р1

СЕРГИЕВСКОЕ 001Р-01 · кривая выпусков эмитента

29,90%

доходность к погашению

справедливо+99 бп

Цена 89,50% 903 ₽ с НКД

Купон 23,00% 4×/год

Погашение 22.05.2031 срок 4,7 г

Дюрация 2,8 г цена −2,2% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1441 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BB- НКР · высокий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 2233 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить СЕРГВ 1Р1 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента BB- · вероятность дефолта ≈ 5,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении250,0 млн ₽

Выпусков3

Гасить за год20%

Ставка долга23,60% рынок 31,58%

2027

2028

2031

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

24,90%

против 29,90% без поправки - риск дефолта съедает 500 бп

вероятность дефолта 5,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 500 бп Цена выхода 38 бп Премия за риск 903 бп

Параметры выпуска

Цена89,50%

Стакан87,33 / 89,50% спред 76 бп

Издержка входа≈ 1 227 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)903 ₽

Купон23,00% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽56,71

НКД, ₽8,19 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение22.05.2031 · 4,7 г

Дюрация2,8 г

Текущая доходность25,70%

Простая доходность27,96%

YTM к погашению29,90%

Доходность после налога25,75% / 25,12% при 15%

- с ЛДВ (3+ года)25,97%

G-спред к ОФЗ+1441 бп

Z-спред к ОФЗ+1424 бп

Оценка к аналогамСправедливо +99 бп

Кредитный рейтингBB- НКР

Уровень листинга3

Объём выпуска50,0 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности32/100

Риск стрессавысокий 100/100

доходность 30.9% — выше типичной для рынка+25

цена за месяц -12.3%+20

цена 87.5% номинала — рынок оценивает возврат долга ниже номинала+15

размах цены за месяц 10.7% — котировка нестабильна+15

баланс эмитента ухудшился за год: Altman Z″ -1.5+15

доходность за месяц выросла на 580 бп+10

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме нет сигнала вес 30%

Запас прочности 53 вес 25%

Ликвидность 9 вес 25%

Кредитное качество 6 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+1590 бп

Roll-down (год)+0,64%

Ожидаемый доход+30,54%

Запас прочности (breakeven)+1397 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

29,9%

ставка на 4,6 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 16,9 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13%, но при владении 3+ года прирост к номиналу освобождён (ЛДВ) - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 25,8%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

-6,7%

Изменение цены-12,4%

Купоны · 1 шт+5,7%

Куплено 17.06.2026, удержано до 24.09.2026 (0,3 г). Итог отрицательный: цена снизилась сильнее, чем накопился купонный доход - полный результат по облигации бывает и убыточным. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 19)

14.12.202656,71 ₽

14.03.202756,71 ₽

12.06.202756,71 ₽

10.09.202756,71 ₽

09.12.202756,71 ₽

08.03.202856,71 ₽

06.06.202856,71 ₽

04.09.202856,71 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

СЕРГВ 1Р1 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).