Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10EMU3

ГТЛК2P-12

ГТЛК БО 002P-12 · ГТЛК: другие выпуски

Амортизация

18,99%

доходность к погашению

дёшево к группе+203 бп

Цена 97,44% 978 ₽ с НКД

Купон 16,25% 12×/год

Погашение 02.03.2030 срок 3,4 г

Дюрация 2,1 г цена −1,8% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +399 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA-(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

16 выпусков · ГТЛК. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 112 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ГТЛК2P-12 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении326,23 млрд ₽

Выпусков30 +5 валютных

Гасить за год23%

Ставка долга14,87% рынок 17,84%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

18,93%

против 18,99% без поправки - риск дефолта съедает 6 бп

вероятность дефолта 0,07%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 6 бп Цена выхода 0 бп Премия за риск 393 бп

Параметры выпуска

Цена97,44%

Стакан97,44 / 97,45% спред 0 бп

Издержка входа≈ 5 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)978 ₽

Купон16,25% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽13,36

НКД, ₽4,01 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение02.03.2030 · 3,4 г

Дюрация2,1 г

Текущая доходность16,68%

Простая доходность13,19%

YTM к погашению18,99%

Доходность после налога16,36% / 15,96% при 15%

- с ЛДВ (3+ года)16,47%

G-спред к ОФЗ+399 бп

Z-спред к ОФЗ+385 бп

Оценка к аналогамДёшево +203 бп к группе

Кредитный рейтингAA-(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска30 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности67/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 76 вес 30%

Запас прочности 36 вес 25%

Ликвидность 92 вес 25%

Кредитное качество 63 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+499 бп

Roll-down (год)+1,67%

Ожидаемый доход+20,66%

Запас прочности (breakeven)+1182 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

19,0%

ставка на 3,4 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 6,0 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13%, но при владении 3+ года прирост к номиналу освобождён (ЛДВ) - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 16,4%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

+6,0% +12,3% годовых

Изменение цены-2,0%

Купоны · 6 шт+8,0%

Куплено 23.03.2026, удержано до 24.09.2026 (0,5 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 42)

19.10.202613,36 ₽

18.11.202613,36 ₽

18.12.202613,36 ₽

17.01.202713,36 ₽

16.02.202713,36 ₽

18.03.202713,36 ₽

17.04.202713,36 ₽

17.05.202713,36 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ГТЛК2P-12 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).