Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10DTW6

ПионЛизБО8

Пионер-Лизинг БО8 · кривая выпусков эмитента

37,23%

доходность к погашению

справедливо+314 бп

Цена 91,86% 930 ₽ с НКД

Купон 28,50% 12×/год

Погашение 21.11.2030 срок 4,2 г

Дюрация 2,4 г цена −1,7% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +2207 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск B+(RU) АКРА · высокий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

5 выпусков. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 391 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ПионЛизБО8 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента B+ · вероятность дефолта ≈ 8%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении2,7 млрд ₽

Выпусков8

Гасить за год13%

Ставка долга22,87% рынок 41,32%

2026

2029

2030

2031

2032

2034

2035

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

29,57%

против 37,23% без поправки - риск дефолта съедает 766 бп

вероятность дефолта 8%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 766 бп Цена выхода 10 бп Премия за риск 1431 бп

Параметры выпуска

Цена91,86%

Стакан91,42 / 91,86% спред 19 бп

Издержка входа≈ 240 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 20:00

Цена ₽ (с НКД)930 ₽

Купон28,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽23,42

НКД, ₽11,71 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение21.11.2030 · 4,2 г

Дюрация2,4 г

Текущая доходность31,03%

Простая доходность32,74%

YTM к погашению37,23%

Доходность после налога31,79% / 30,97% при 15%

- с ЛДВ (3+ года)31,98%

G-спред к ОФЗ+2207 бп

Z-спред к ОФЗ+2177 бп

Оценка к аналогамСправедливо +314 бп

Кредитный рейтингB+(RU) АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска200,0 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности57/100

Риск стрессавысокий 75/100

доходность 37.2% — выше типичной для рынка+25

цена 91.9% номинала — рынок оценивает возврат долга ниже номинала+15

размах цены за месяц 8.6% — котировка нестабильна+15

цена за месяц -7.1%+10

доходность за месяц выросла на 403 бп+10

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 95 вес 30%

Запас прочности 86 вес 25%

Ликвидность 28 вес 25%

Кредитное качество 2 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+2323 бп

Roll-down (год)+0,69%

Ожидаемый доход+37,92%

Запас прочности (breakeven)+2198 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

37,2%

ставка на 4,2 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 24,2 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13%, но при владении 3+ года прирост к номиналу освобождён (ЛДВ) - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 31,8%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

+13,2% +17,5% годовых

Изменение цены-7,9%

Купоны · 9 шт+21,1%

Куплено 17.12.2025, удержано до 24.09.2026 (0,8 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 51)

13.10.202623,42 ₽

12.11.202623,42 ₽

12.12.202623,42 ₽

11.01.202723,42 ₽

10.02.202723,42 ₽

12.03.202723,42 ₽

11.04.202723,42 ₽

11.05.202723,42 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ПионЛизБО8 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).