Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10DDT6

Сульфур1P2

СибСульфур БО-02-001P

Амортизация

38,36%

доходность к погашению

дёшево к группе+488 бп

Цена 90,15% 938 ₽ с НКД

Купон 28,00% 4×/год

Погашение 07.11.2029 срок 3,1 г

Дюрация 1,8 г цена −1,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +2365 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск B АКРА · высокий

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Сульфур1P2 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Высокий

рейтинг эмитента B · вероятность дефолта ≈ 11%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении579,1 млн ₽

Выпусков2

Гасить за год40%

Ставка долга26,81% рынок 40,50%

2027

2029

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

27,52%

против 38,36% без поправки - риск дефолта съедает 1084 бп

вероятность дефолта 11%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 1084 бп Цена выхода 4 бп Премия за риск 1277 бп

Параметры выпуска

Цена90,15%

Стакан90,01 / 90,15% спред 8 бп

Издержка входа≈ 78 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)938 ₽

Купон28,00% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽69,81

НКД, ₽36,06 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение07.11.2029 · 3,1 г

Дюрация1,8 г

Текущая доходность31,06%

Простая доходность28,50%

YTM к погашению38,36%

Доходность после налога32,71% / 31,86% при 15%

- с ЛДВ (3+ года)33,11%

G-спред к ОФЗ+2365 бп

Z-спред к ОФЗ+2334 бп

Оценка к аналогамДёшево +488 бп к группе

Кредитный рейтингB АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска350,0 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности58/100

Риск стрессаповышенный 60/100

доходность 38.4% — выше типичной для рынка+25

цена 90.1% номинала — рынок оценивает возврат долга ниже номинала+15

цена за месяц -6.3%+10

доходность за месяц выросла на 468 бп+10

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 90 вес 30%

Запас прочности 95 вес 25%

Ликвидность 29 вес 25%

Кредитное качество 2 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+2436 бп

Roll-down (год)+1,14%

Ожидаемый доход+39,5%

Запас прочности (breakeven)>3000 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

38,4%

ставка на 3,1 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 25,4 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13%, но при владении 3+ года прирост к номиналу освобождён (ЛДВ) - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 32,7%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

+10,8% +12,6% годовых

Изменение цены-10,2%

Купоны · 3 шт+20,9%

Куплено 12.11.2025, удержано до 24.09.2026 (0,9 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 13)

11.11.202669,81 ₽

10.02.202769,81 ₽

12.05.202769,81 ₽

11.08.202769,81 ₽

10.11.202769,81 ₽

09.02.202869,81 ₽

10.05.202867,71 ₽

09.08.202865,62 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

Сульфур1P2 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).