Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10BPF3

ТГК-14 1Р7

ТГК-14 001Р-07 · кривая выпусков эмитента

23,14%

доходность к погашению

справедливо-14 бп

Цена 100,30% 1022 ₽ с НКД

Купон 21,50% 4×/год

Погашение 23.05.2030 срок 3,7 г

Дюрация 2,6 г цена −2,1% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +782 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB НКР · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 101 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ТГК-14 1Р7 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB · вероятность дефолта ≈ 0,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении13,6 млрд ₽

Выпусков6

Гасить за год15%

Ставка долга21,39% рынок 22,79%

2027

2028

2029

2030

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

22,70%

против 23,14% без поправки - риск дефолта съедает 44 бп

вероятность дефолта 0,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 44 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 736 бп

Параметры выпуска

Цена100,30%

Стакан100,35 / 100,43% спред 3 бп

Издержка входа≈ 40 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)1 022 ₽

Купон21,50% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽53,60

НКД, ₽18,85 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение23.05.2030 · 3,7 г

Дюрация2,6 г

Текущая доходность21,44%

Простая доходность20,96%

YTM к погашению23,14%

Доходность после налога19,81% / 19,30% при 15%

- с ЛДВ (3+ года)19,81%

G-спред к ОФЗ+782 бп

Z-спред к ОФЗ+765 бп

Оценка к аналогамСправедливо -14 бп

Кредитный рейтингBBB НКР

Уровень листинга3

Объём выпуска6,5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности39/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 23 вес 30%

Запас прочности 32 вес 25%

Ликвидность 80 вес 25%

Кредитное качество 22 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+914 бп

Roll-down (год)+0,94%

Ожидаемый доход+24,08%

Запас прочности (breakeven)+1150 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

23,1%

ставка на 3,7 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 10,1 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13%, но при владении 3+ года прирост к номиналу освобождён (ЛДВ) - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 19,8%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+18,2% +18,3% годовых

Изменение цены-2,6%

Купоны · 4 шт+20,8%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 15)

26.11.202653,60 ₽

25.02.202753,60 ₽

27.05.202753,60 ₽

26.08.202753,60 ₽

25.11.202753,60 ₽

24.02.202853,60 ₽

25.05.202853,60 ₽

24.08.202853,60 ₽

Похожие выпуски

погаш. 12.2029 · BBB+

21,89%

АртгнБО02

погаш. 11.2030 · BBB-

21,81%

ЗАСЛОН 2Р1

погаш. 08.2029 · BBB+

19,02%

АйДиКол1P9

погаш. 08.2030 · BBB-

23,08%

iКарРус1P9

погаш. 01.2030 · BBB+

32,39%

Найти похожие на карте рынка

ТГК-14 1Р7 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).