Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10BK17

Газпн3P15R

Газпром нефть БО 003P-15R

16,60%

доходность к погашению

дёшево к группе+53 бп

Цена 63,50% 637 ₽ с НКД

Купон 2,00% 12×/год

Погашение 11.04.2030 срок 3,5 г

Дюрация 3,4 г цена −2,9% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +89 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AAA(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Газпн3P15R на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AAA · вероятность дефолта ≈ 0,02%/год

Altman Z″ 1,26 · Серая

баланс эмитента · РСБУ 2021 · данные устарели · нерепрезентативно для холдинга

Покрытие процентов2,4×

Обязательства к капиталу3,4×

Рентабельность продаж4,4%

Отчётность РСБУ эмитента за 2021 - данные устарели. У холдингов такая отчётность standalone: операции ведут дочерние общества, и коэффициенты материнской компании о группе говорят мало.

Долг эмитента в обращении

В обращении1,13 трлн ₽

Выпусков20 +3 валютных

Гасить за год20%

Ставка долга4,48% рынок 16,45%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

16,59%

против 16,60% без поправки - риск дефолта съедает 1 бп

вероятность дефолта 0,02%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 1 бп Цена выхода 1 бп Премия за риск 87 бп

Параметры выпуска

Цена63,50%

Стакан63,42 / 63,49% спред 2 бп

Издержка входа≈ 55 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)637 ₽

Купон2,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽1,64

НКД, ₽1,59 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение11.04.2030 · 3,5 г

Дюрация3,4 г

Текущая доходность3,15%

Простая доходность19,35%

YTM к погашению16,60%

Доходность после налога14,68% / 14,38% при 15%

- с ЛДВ (3+ года)16,21%

G-спред к ОФЗ+89 бп

Z-спред к ОФЗ+88 бп

Оценка к аналогамДёшево +53 бп к группе

Кредитный рейтингAAA(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска120 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности71/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 83 вес 30%

Запас прочности 11 вес 25%

Ликвидность 94 вес 25%

Кредитное качество 100 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+260 бп

Roll-down (год)+0,76%

Ожидаемый доход+17,36%

Запас прочности (breakeven)+601 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

16,6%

ставка на 3,5 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 3,6 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13%, но при владении 3+ года прирост к номиналу освобождён (ЛДВ) - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 14,7%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+12,5% +12,6% годовых

Изменение цены+9,1%

Купоны · 12 шт+3,4%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 44)

29.09.20261,64 ₽

29.10.20261,64 ₽

28.11.20261,64 ₽

28.12.20261,64 ₽

27.01.20271,64 ₽

26.02.20271,64 ₽

28.03.20271,64 ₽

27.04.20271,64 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

Газпн3P15R и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).