Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10A3Z4

ГТЛК 2P-04

ГТЛК БО 002P-04 · ГТЛК: другие выпуски

Оферта 11.27

17,28%

по текущей ставке 25,00% годовых: купоны с 05.12.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+109 бп

Цена 108,82% 1100 ₽ с НКД

Купон 25,00% 12×/год

Оферта 10.11.2027 до погашения 3,1 г

Дюрация 1,0 г цена −0,9% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +363 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA-(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

16 выпусков · ГТЛК. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 44 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ГТЛК 2P-04 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (10.11.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении326,23 млрд ₽

Выпусков30 +5 валютных

Гасить за год23%

Ставка долга14,87% рынок 17,84%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

17,23%

против 17,28% без поправки - риск дефолта съедает 5 бп

вероятность дефолта 0,07%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 5 бп Цена выхода 4 бп Премия за риск 354 бп

Параметры выпуска

Цена108,82%

Стакан108,73 / 108,81% спред 8 бп

Издержка входа≈ 37 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)1 100 ₽

Купон25,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽20,55

НКД, ₽11,65 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение25.10.2029 · 3,1 г

Оферта10.11.2027

Дюрация1,0 г

Текущая доходность22,97%

Простая доходность15,28%

YTM к оферте (YTW)17,28%

YTM к погашению23,24%

Доходность после налога13,63% / 13,08% при 15%

G-спред к ОФЗ+363 бп

Z-спред к ОФЗ+353 бп

Спред к свопам (I)+321 бп

Z-спред к свопам+318 бп

Оценка к аналогамДёшево +109 бп к группе

Кредитный рейтингAA-(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности71/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 82 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 85 вес 25%

Кредитное качество 63 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

17,3%

ставка на 1,1 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 4,3 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 13,6%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+14,9% +15,0% годовых

Изменение цены-6,3%

Купоны · 12 шт+21,2%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 38)

11.10.202620,55 ₽

10.11.202620,55 ₽

10.12.202620,55 ₽

09.01.202720,55 ₽

08.02.202720,55 ₽

10.03.202720,55 ₽

09.04.202720,55 ₽

09.05.202720,55 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ГТЛК 2P-04 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).