Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A106AT1

ГазпромКP6

Газпром капитал ООО БО-001Р-06 · Газпром: другие выпуски

Оферта 02.28

15,28%

доходность к оферте (YTW)

справедливо+29 бп

Цена 94,21% 951 ₽ с НКД

Купон 10,00% 4×/год

Оферта 28.02.2028 до погашения 1,7 г

Дюрация 1,3 г цена −1,1% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +119 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AAA(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска · Газпром. Эта бумага - на кривой эмитента (-4 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ГазпромКP6 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (28.02.2028) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AAA · вероятность дефолта ≈ 0,02%/год

Altman Z″ 3,86 · Безопасная

баланс эмитента · РСБУ 2025

5,2 21 4,7 23 3,8 24 3,9 25

за 2021-2025 изменение -1,34, устойчивого тренда нет

Покрытие процентов0,2×

Обязательства к капиталу0,6×

Рентабельность продаж2,2%

Отчётность РСБУ эмитента за 2025. У холдингов такая отчётность standalone: операции ведут дочерние общества, и коэффициенты материнской компании о группе говорят мало.

Вердикт: Показатели баланса (Altman Z″) согласуются с кредитным рейтингом.

Долг эмитента в обращении

В обращении1,56 трлн ₽

Выпусков37 +20 валютных

Гасить за год8%

Ставка долга12,32% рынок 15,47%

2027

2028

2029

2030

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

15,26%

против 15,28% без поправки - риск дефолта съедает 2 бп

вероятность дефолта 0,02%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 2 бп Цена выхода 6 бп Премия за риск 111 бп

Параметры выпуска

Цена94,21%

Стакан94,05 / 94,21% спред 12 бп

Издержка входа≈ 85 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 18:00

Цена ₽ (с НКД)951 ₽

Купон10,00% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽24,93

НКД, ₽9,31 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение23.05.2028 · 1,7 г

Оферта28.02.2028

Дюрация1,3 г

Текущая доходность10,61%

Простая доходность14,68%

YTM к оферте (YTW)15,28%

YTM к погашению14,73%

Доходность после налога13,13% / 12,80% при 15%

G-спред к ОФЗ+119 бп

Z-спред к ОФЗ+112 бп

Спред к свопам (I)+110 бп

Z-спред к свопам+108 бп

Оценка к аналогамСправедливо +29 бп

Кредитный рейтингAAA(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска45 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности67/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 46 вес 30%

Запас прочности 54 вес 25%

Ликвидность 80 вес 25%

Кредитное качество 100 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+138 бп

Roll-down (год)+1,73%

Ожидаемый доход+17,11%

Запас прочности (breakeven)+1489 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

15,3%

ставка на 1,4 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 2,3 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 13,1%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,0% +15,1% годовых

Изменение цены+4,0%

Купоны · 4 шт+11,0%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

24.11.202624,93 ₽

23.02.202724,93 ₽

25.05.202724,93 ₽

24.08.202724,93 ₽

23.11.202724,93 ₽

22.02.202824,93 ₽

23.05.202824,93 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ГазпромКP6 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).