Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A105YB1

Медси 1P02

Группа компаний Медси 001P-02

Оферта 03.27

15,04%

по текущей ставке 13,00% годовых: купоны с 10.06.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

справедливо-44 бп

Цена 99,31% 1000 ₽ с НКД

Купон 13,00% 4×/год

Оферта 15.03.2027 до погашения 11,4 г

Дюрация 0,5 г цена −0,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +231 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Медси 1P02 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (15.03.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA · вероятность дефолта ≈ 0,04%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении11,5 млрд ₽

Выпусков3

Гасить за год52%

Ставка долга14,75% рынок 16,18%

2026

2027

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

15,00%

против 15,04% без поправки - риск дефолта съедает 4 бп

вероятность дефолта 0,04%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 4 бп Цена выхода 11 бп Премия за риск 216 бп

Параметры выпуска

Цена99,31%

Стакан99,22 / 99,32% спред 22 бп

Издержка входа≈ 50 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:30

Цена ₽ (с НКД)1 000 ₽

Купон13,00% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽32,41

НКД, ₽6,41 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение25.02.2038 · 11,4 г

Оферта15.03.2027

Дюрация0,5 г

Текущая доходность13,09%

Простая доходность14,20%

YTM к оферте (YTW)15,04%

YTM к погашению13,78%

Доходность после налога12,79% / 12,44% при 15%

G-спред к ОФЗ+231 бп

Z-спред к ОФЗ+230 бп

Спред к свопам (I)+103 бп

Z-спред к свопам+103 бп

Оценка к аналогамСправедливо -44 бп

Кредитный рейтингAA(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска3 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности40/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 22 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 27 вес 25%

Кредитное качество 69 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

15,0%

ставка на 0,5 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 2,0 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 12,8%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+14,8% +14,8% годовых

Изменение цены+2,7%

Купоны · 4 шт+12,1%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 46)

10.12.202632,41 ₽

11.03.202732,41 ₽

10.06.202732,41 ₽

09.09.202732,41 ₽

09.12.202732,41 ₽

09.03.202832,41 ₽

08.06.202832,41 ₽

07.09.202832,41 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

Медси 1P02 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).