Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A101SD8

ГТЛК 1P-19

ГТЛК БО 001P-19 · ГТЛК: другие выпуски

Оферта 06.28

18,06%

по текущей ставке 7,97% годовых: купоны с 30.08.2028 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+174 бп

Цена 86,96% 875 ₽ с НКД

Купон 7,97% 4×/год

Оферта 05.06.2028 до погашения 8,7 г

Дюрация 1,6 г цена −1,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +365 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA-(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

16 выпусков · ГТЛК. Эта бумага - на кривой эмитента (+13 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ГТЛК 1P-19 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (05.06.2028) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении326,23 млрд ₽

Выпусков30 +5 валютных

Гасить за год23%

Ставка долга14,87% рынок 17,84%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

18,01%

против 18,06% без поправки - риск дефолта съедает 5 бп

вероятность дефолта 0,07%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 5 бп Цена выхода 5 бп Премия за риск 355 бп

Параметры выпуска

Цена86,96%

Стакан86,97 / 87,12% спред 10 бп

Издержка входа≈ 86 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:30

Цена ₽ (с НКД)875 ₽

Купон7,97% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽19,87

НКД, ₽5,68 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение23.05.2035 · 8,7 г

Оферта05.06.2028

Дюрация1,6 г

Текущая доходность9,17%

Простая доходность17,86%

YTM к оферте (YTW)18,06%

YTM к погашению10,66%

Доходность после налога15,64% / 15,27% при 15%

G-спред к ОФЗ+365 бп

Z-спред к ОФЗ+357 бп

Спред к свопам (I)+382 бп

Z-спред к свопам+378 бп

Оценка к аналогамДёшево +174 бп к группе

Кредитный рейтингAA-(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности44/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 43 вес 30%

Запас прочности 55 вес 25%

Ликвидность 18 вес 25%

Кредитное качество 63 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+406 бп

Roll-down (год)+1,71%

Ожидаемый доход+19,77%

Запас прочности (breakeven)+1479 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

18,1%

ставка на 1,7 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 5,1 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 15,6%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,5% +15,6% годовых

Изменение цены+5,9%

Купоны · 4 шт+9,7%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 35)

02.12.202619,87 ₽

03.03.202719,87 ₽

02.06.202719,87 ₽

01.09.202719,87 ₽

01.12.202719,87 ₽

01.03.202819,87 ₽

31.05.202819,87 ₽

30.08.202819,87 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ГТЛК 1P-19 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).