Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A0ZYU05

РЖД 1Р-05R

РЖД БО 001Р-05R · РЖД: другие выпуски

Оферта 02.27

15,38%

по текущей ставке 15,30% годовых: купоны с 10.08.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+79 бп

Цена 100,00% 1020 ₽ с НКД

Купон 15,30% 2×/год

Оферта 12.02.2027 до погашения 6,4 г

Дюрация 0,4 г цена −0,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +279 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AAA(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

32 выпуска · РЖД. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 102 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить РЖД 1Р-05R на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (12.02.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AAA · вероятность дефолта ≈ 0,02%/год

Altman Z″ 1,78 · Серая

баланс эмитента · РСБУ 2021 · данные устарели · нерепрезентативно для холдинга

Покрытие процентов1,9×

Обязательства к капиталу0,5×

Рентабельность продаж7,9%

Отчётность РСБУ эмитента за 2021 - данные устарели. У холдингов такая отчётность standalone: операции ведут дочерние общества, и коэффициенты материнской компании о группе говорят мало.

Долг эмитента в обращении

В обращении1,69 трлн ₽

Выпусков69 +2 валютных

Гасить за год10%

Ставка долга14,87% рынок 14,94%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

15,36%

против 15,38% без поправки - риск дефолта съедает 2 бп

вероятность дефолта 0,02%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 2 бп Цена выхода 16 бп Премия за риск 261 бп

Параметры выпуска

Цена100,00%

Стакан100,00 / 100,12% спред 32 бп

Издержка входа≈ 60 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:45

Цена ₽ (с НКД)1 020 ₽

Купон15,30% годовых · 2 выпл./год

Купон, ₽76,29

НКД, ₽20,12 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение01.02.2033 · 6,4 г

Оферта12.02.2027

Дюрация0,4 г

Текущая доходность15,30%

Простая доходность14,67%

YTM к оферте (YTW)15,38%

YTM к погашению15,87%

Доходность после налога12,56% / 12,13% при 15%

G-спред к ОФЗ+279 бп

Z-спред к ОФЗ+279 бп

Спред к свопам (I)+137 бп

Z-спред к свопам+137 бп

Оценка к аналогамДёшево +79 бп к группе

Кредитный рейтингAAA(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска20 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности70/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 55 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 82 вес 25%

Кредитное качество 100 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

15,4%

ставка на 0,4 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 2,4 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 12,6%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+14,8% +14,8% годовых

Изменение цены+3,2%

Купоны · 2 шт+11,6%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 13)

09.02.202776,29 ₽

10.08.202776,29 ₽

08.02.202876,29 ₽

08.08.202876,29 ₽

06.02.202976,29 ₽

07.08.202976,29 ₽

05.02.203076,29 ₽

06.08.203076,29 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

РЖД 1Р-05R и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).