Облигации · Сравнение и замена
Замена выпуска
Сравнение и замена выпусков
Укажите выпуск, который уже в портфеле, - страница отберёт бумаги с более высокой доходностью при сопоставимом качестве: та же кредитная зона, дюрация не длиннее (допуск - около полугода), ликвидность не ниже; понижение рейтинга внутри зоны отмечается отдельно. Можно сравнить и два конкретных выпуска: считается прирост доходности - до налога, после налога и с учётом издержки исполнения, - а рядом показано, какой ценой по риску он получен.
Пара
что продаём и что покупаем взамен
→
Прирост доходности без роста риска
Замена повышает доходность на +2,32 пп при неизменных кредитном и процентном риске и сопоставимой ликвидности.
Что меняется
плюс к доходности против платы по риску
Прирост доходности (YTW)
+2,32 пп
Прирост после налога (13%)
-0,09 пп
Прирост с учётом bid/ask
+1,94 пп
издержка ≈0,19% цены → −0,38 пп/год
Кредитное качество
выше на 1 ступ., зона та же
Δ дюрация
-0,2 г
Δ ликвидность
-14 /100
Бумага против бумаги
одни и те же метрики в двух колонках
Листайте таблицу вбок - колонка показателя закреплена
| Показатель | НовТех1Р7A · продаём | ТрансФ1P04B · покупаем |
|---|---|---|
| Тип / купон | Корпоративные Фиксированный |
Корпоративные Фиксированный |
| Ставка купона | 20,25% · 12×/год | 18,00% · 2×/год |
| Цена (% / ₽ за 1 шт.) | 102,64% 1028 ₽ |
99,20% 1073 ₽ |
| Доходность (YTW) | 17,68% к погашению |
20,00% к оферте |
| После налога (13%) | 14,82% | 14,73% |
| После налога с ЛДВ (3+ года) | срок < 3 лет | срок < 3 лет |
| Дюрация | 0,7 г | 0,5 г |
| Срок до погашения | 0,7 г | 1,1 г |
| Кредитный риск | Низкий A-(RU) |
Низкий A |
| Ликвидность | 74/100 | 60/100 |
| Запас прочности | — | — |
Доходность - к оферте или погашению (YTW) по рыночной котировке MOEX, как в скринере. «После налога» - оценка по денежным потокам (купоны облагаются НДФЛ, прирост к номиналу - тоже; ЛДВ при владении 3+ года освобождает прирост, но не купоны). Сравнение - форвардное, для удержания до оферты/погашения; налог на реализованный доход при продаже A (зависит от вашей цены покупки), НКД и комиссии брокера не учитываются. Флоатеры и валютные бумаги после налога не считаются. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.