Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10FXN2

ГМС002Р-02

ГИДРОМАШСЕРВИС АО 002Р-02 · Гидромашсервис: другие выпуски

Оферта 08.28

19,58%

по текущей ставке 18,00% годовых: купоны с 23.11.2026 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+97 бп

Цена 99,87% 1001 ₽ с НКД

Купон 18,00% 12×/год

Оферта 17.08.2028 до погашения 2,9 г

Дюрация 1,6 г цена −1,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +513 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruA Эксперт РА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска · Гидромашсервис. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 144 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ГМС002Р-02 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (17.08.2028) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A · вероятность дефолта ≈ 0,15%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении23 млрд ₽

Выпусков7

Гасить за год52%

Ставка долга17,16% рынок 19,07%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

19,46%

против 19,58% без поправки - риск дефолта съедает 12 бп

вероятность дефолта 0,15%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 12 бп Цена выхода 4 бп Премия за риск 497 бп

Параметры выпуска

Цена99,87%

Стакан99,87 / 99,98% спред 7 бп

Издержка входа≈ 55 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:15

Цена ₽ (с НКД)1 001 ₽

Купон18,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽14,79

НКД, ₽1,97 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение09.08.2029 · 2,9 г

Оферта17.08.2028

Дюрация1,6 г

Текущая доходность18,02%

Простая доходность17,98%

YTM к оферте (YTW)19,58%

YTM к погашению19,63%

Доходность после налога16,83% / 16,41% при 15%

G-спред к ОФЗ+513 бп

Z-спред к ОФЗ+492 бп

Спред к свопам (I)+532 бп

Z-спред к свопам+526 бп

Оценка к аналогамДёшево +97 бп к группе

Кредитный рейтингruA Эксперт РА

Уровень листинга2

Объём выпуска2,5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности61/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме нет сигнала вес 30%

Запас прочности 60 вес 25%

Ликвидность 90 вес 25%

Кредитное качество 42 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+556 бп

Roll-down (год)+1,66%

Ожидаемый доход+21,22%

Запас прочности (breakeven)+1575 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

19,6%

ставка на 1,9 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 6,6 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 16,8%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

+1,7%

Изменение цены+0,2%

Купоны · 1 шт+1,5%

Куплено 25.08.2026, удержано до 24.09.2026 (0,1 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 35)

24.10.202614,79 ₽

23.11.202614,79 ₽

23.12.202614,79 ₽

22.01.202714,79 ₽

21.02.202714,79 ₽

23.03.202714,79 ₽

22.04.202714,79 ₽

22.05.202714,79 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ГМС002Р-02 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).