Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A10CP78

ПСБ 4P-01

ПАО "ПСБ" 004P-01 · кривая выпусков эмитента

15,22%

доходность к погашению

справедливо-22 бп

Цена 99,99% 1009 ₽ с НКД

Купон 14,25% 12×/год

Погашение 05.09.2028 срок 1,9 г

Дюрация 1,7 г цена −1,5% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +67 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AAA(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 21 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ПСБ 4P-01 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AAA · вероятность дефолта ≈ 0,02%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении205,33 млрд ₽

Выпусков11

Гасить за год0%

Ставка долга12,78% рынок 15,37%

2027

2028

2029

2040

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

15,21%

против 15,22% без поправки - риск дефолта съедает 1 бп

вероятность дефолта 0,02%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 1 бп Цена выхода 3 бп Премия за риск 63 бп

Параметры выпуска

Цена99,99%

Стакан99,88 / 99,98% спред 6 бп

Издержка входа≈ 50 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:45

Цена ₽ (с НКД)1 009 ₽

Купон14,25% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽11,71

НКД, ₽9,37 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение05.09.2028 · 1,9 г

Дюрация1,7 г

Текущая доходность14,25%

Простая доходность14,12%

YTM к погашению15,22%

Доходность после налога13,05% / 12,72% при 15%

G-спред к ОФЗ+67 бп

Z-спред к ОФЗ+48 бп

Спред к свопам (I)+94 бп

Z-спред к свопам+88 бп

Оценка к аналогамСправедливо -22 бп

Кредитный рейтингAAA(RU) АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска25 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности51/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 18 вес 30%

Запас прочности 34 вес 25%

Ликвидность 69 вес 25%

Кредитное качество 100 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+122 бп

Roll-down (год)+1,79%

Ожидаемый доход+17,01%

Запас прочности (breakeven)+1159 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

15,2%

ставка на 1,9 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 2,2 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 13,1%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+14,6% +14,7% годовых

Изменение цены+0,5%

Купоны · 12 шт+14,1%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 25)

04.10.202611,71 ₽

03.11.202611,71 ₽

03.12.202611,71 ₽

02.01.202711,71 ₽

01.02.202711,71 ₽

03.03.202711,71 ₽

02.04.202711,71 ₽

02.05.202711,71 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ПСБ 4P-01 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).