Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A106672

ГазпромКP5

Газпром капитал ООО БО-001Р-05 · Газпром: другие выпуски

Оферта 04.27

14,97%

по текущей ставке 9,80% годовых: купоны с 22.07.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

справедливо+7 бп

Цена 97,47% 993 ₽ с НКД

Купон 9,80% 4×/год

Оферта 27.04.2027 до погашения 1,6 г

Дюрация 0,6 г цена −0,5% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +206 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AAA(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска · Газпром. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 32 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ГазпромКP5 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (27.04.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AAA · вероятность дефолта ≈ 0,02%/год

Altman Z″ 3,86 · Безопасная

баланс эмитента · РСБУ 2025

5,2 21 4,7 23 3,8 24 3,9 25

за 2021-2025 изменение -1,34, устойчивого тренда нет

Покрытие процентов0,2×

Обязательства к капиталу0,6×

Рентабельность продаж2,2%

Отчётность РСБУ эмитента за 2025. У холдингов такая отчётность standalone: операции ведут дочерние общества, и коэффициенты материнской компании о группе говорят мало.

Вердикт: Показатели баланса (Altman Z″) согласуются с кредитным рейтингом.

Долг эмитента в обращении

В обращении1,56 трлн ₽

Выпусков37 +20 валютных

Гасить за год8%

Ставка долга12,32% рынок 15,44%

2027

2028

2029

2030

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

14,95%

против 14,97% без поправки - риск дефолта съедает 2 бп

вероятность дефолта 0,02%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 2 бп Цена выхода 4 бп Премия за риск 200 бп

Параметры выпуска

Цена97,47%

Стакан97,42 / 97,47% спред 9 бп

Издержка входа≈ 26 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:00

Цена ₽ (с НКД)993 ₽

Купон9,80% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽24,43

НКД, ₽17,99 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение20.04.2028 · 1,6 г

Оферта27.04.2027

Дюрация0,6 г

Текущая доходность10,05%

Простая доходность14,05%

YTM к оферте (YTW)14,97%

YTM к погашению12,10%

Доходность после налога12,47% / 12,09% при 15%

G-спред к ОФЗ+206 бп

Z-спред к ОФЗ+203 бп

Спред к свопам (I)+95 бп

Z-спред к свопам+95 бп

Оценка к аналогамСправедливо +7 бп

Кредитный рейтингAAA(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска30 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности78/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 93 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 70 вес 25%

Кредитное качество 100 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

15,0%

ставка на 0,6 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 2,0 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 12,5%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,7% +15,7% годовых

Изменение цены+5,1%

Купоны · 4 шт+10,6%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

22.10.202624,43 ₽

21.01.202724,43 ₽

22.04.202724,43 ₽

22.07.202724,43 ₽

21.10.202724,43 ₽

20.01.202824,43 ₽

20.04.202824,43 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ГазпромКP5 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).