Облигации · Субфедеральные/муниципальные

Субфедеральные/муниципальные · RU000A106607

Ульоб34005

Минфин Ульяновской обл. 34005 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

16,35%

доходность к погашению

дорого к группе-835 бп

Цена 94,53% 482 ₽ с НКД

Купон 10,60% 4×/год

Погашение 26.04.2028 срок 1,6 г

Дюрация 1,2 г цена −1,0% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +245 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruBBB Эксперт РА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

7 выпусков. Эта бумага - на кривой эмитента (-13 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Ульоб34005 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB · вероятность дефолта ≈ 0,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении21,3 млрд ₽

Выпусков8

Гасить за год14%

Ставка долга15,31% рынок 16,20%

2026

2027

2028

2029

Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

15,94%

против 16,35% без поправки - риск дефолта съедает 41 бп

вероятность дефолта 0,50%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 41 бп Цена выхода 8 бп Премия за риск 196 бп

Параметры выпуска

Цена94,53%

Стакан94,34 / 94,53% спред 16 бп

Издержка входа≈ 101 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:45

Цена ₽ (с НКД)482 ₽

Купон10,60% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽13,21

НКД, ₽9,73 на 28.09.2026

Номинал500 ₽

Погашение26.04.2028 · 1,6 г

Дюрация1,2 г

Текущая доходность11,21%

Простая доходность12,43%

YTM к погашению16,35%

Доходность после налога13,93% / 13,56% при 15%

G-спред к ОФЗ+245 бп

Z-спред к ОФЗ+232 бп

Спред к свопам (I)+222 бп

Z-спред к свопам+218 бп

Оценка к аналогамДорого -835 бп к группе

Кредитный рейтингruBBB Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска1,5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности29/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 9 вес 30%

Запас прочности 75 вес 25%

Ликвидность 12 вес 25%

Кредитное качество 22 вес 20%

Ожидаемый доход и запас · за год

Carry к ставке ЦБ+235 бп

Roll-down (год)+1,54%

Ожидаемый доход+17,89%

Запас прочности (breakeven)+1775 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

16,4%

ставка на 1,6 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 3,4 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 13,9%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,2% +15,3% годовых

Цена и возврат номинала+4,2%

Купоны · 4 шт+11,0%

Погашено номинала100 ₽ на бумагу

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

22.10.202613,21 ₽

21.01.202713,21 ₽

22.04.202713,21 ₽

22.07.202713,21 ₽

21.10.202713,21 ₽

20.01.20285,29 ₽

26.04.20285,63 ₽

Похожие выпуски

Томскобл25

погаш. 03.2028 · BBB+

17,18%

ТомОб34075

погаш. 12.2028 · BBB+

16,57%

Томскобл20

погаш. 07.2027 · BBB+

13,78%

Томскобл24

погаш. 12.2027 · BBB+

16,88%

ТомскАдм 9

погаш. 12.2026 · BBB+

12,30%

Найти похожие на карте рынка

Ульоб34005 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).